-
ترتيب البنوك
مؤشرات البنوك
إحصائيات الأسمنت
شركات الأسمنت
مؤشرات الأسمنت
إحصاءات النقد والإقتصاد
النفط والغاز والوقود
بيانات الاقتصاد الكلي
إنفاق المستهلكين
التضخم
الصادرات والواردات
السلع الغذائية
السلع غير الغذائية
السلع الانشائية
ترتيب البتروكيماويات
مؤشرات البتروكيماويات
ترتيب التجزئة
مؤشرات التجزئة
ترتيب المواد الغذائية
مؤشرات المواد الغذائية
الأعلى نمواً
التوزيعات النقدية التاريخية
"موديز" تثبت تصنيف "البنك الاهلي المتحد" عند "BAA3"
2014/10/27
سوق الكويت
أعلن سوق الكويت للاوراق المالية بانه ورد اليه كتاب من البنك الاهلي المتحد (المتحد) نصه كالاتي:
بالإشارة إلى اعادة الافصاح في سوق الكويت للأوراق المالية بخصوص التصنيف الائتماني، و كتاب هيئة أسواق المال المؤرخ 21/10/2014 نود إحاطتكم علماً بالملخص التنفيذي لتقرير وكالة موديز العالمية المصدر عن تقييمها للبنك الأهلي المتحد (ش.م.ك.ع).
الملخص التنفيذي لتقرير وكالة موديز
قامت وكالة موديز العالمية بتثبيت كافة تصنيفات البنك الأهلي المتحد (ش.م.ك.ع) مع نظرة مستقبلية مستقرة، حيث تم تصنيف ودائع العملة المحلية عند درجة 'ايه2' و خطي الائتمان الأساسي والأساسي المعدل عند درجة 'بي ايه ايه 3' وكذلك القوة المالية للبنك عند درجة 'دي+'.
ويشير التقييم إلى قوة واستقرار جودة الأصول و أن تظل جودة أصول البنك الأهلي المتحد ش.م.ك.ع مستقرة على نطاقٍ واسع وكذلك قوة مستويات هيكل رأس المال ، بالإضافة إلى صلابة مقاييس السيولة و استمرار البنك في الاحتفاظ بقوة الوضع العام للسيولة لديه ، مع التركز في جانب التمويل.
عناصر التصنيف
النظرة المستقبلية مستقرة
ودائع البنك ايه2/بي-1
القوة المالية للبنك دي+
تقييم خط الائتمان الاساسي (بي ايه ايه3)
تقييم خط الائتمان الاساسي المعدل (بي ايه ايه3)
العوامل التي قام على أساسها التصنيف
- معدلات معتدلة للعمليات المالية الإسلامية مع نموها في نفس الوقت
- قوة واستقرار جودة الأصول مع مستويات قوية من رأس المال
- مقاييس قوية للسيولة ولكن هناك تركز في جانب التمويل
- تركزات جوهرية في مقترضين وقطاعات مُعينة، وخاصة في قطاعي العقار والإنشاءات
- احتمالات مرتفعة لدعم السلطات الكويتية عند حاجة البنك لذلك.
هذا ونرفق طيه نسخة من تقرير وكالة موديز مترجم باللغة العربية
بحث ائتماني عالمي بتاريخ 2 أكتوبر 2014
الكويت
التصنيفات
عناصر التصنيف تصنيف موديز
النظرة المستقبلية مستقرة
ودائع البنك ايه2/بي-1
القوة المالية للبنك دي+
تقييم خط الائتمان الأساسي (بي ايه ايه3)
تقييم خط الائتمان الأساسي المعدل (بي ايه ايه3)
المؤشرات الهامة
البنك الأهلي المتحد ش.م.ك.ع (البيانات المالية المُجمعة) [1]
[2] 6-14 [2]12-13 [2]12-12 [2]12-11 [2]12-10 المتوسط
إجمالي الأصول (مليون دك) 3,571.0 3,165.0 2,632.9 2,627.8 2,454.3 9.8[3]
إجمالي الأصول (دولار أمريكي) 12,681.2 11,207.4 9,363.2 9,434.0 8,725.0 9.8[3]
حقوق الملكية الملموسة (دينار كويتي) 263.5 261.5 238.2 214.8 196.8 7.6[3]
حقوق الملكية الملموسة (دولار أمريكي) 935.6 926.0 847.1 771.3 699.7 7.5[3]
صافي هامش العائد (%) - 2.7 2.7 2.6 2.5 2.6[4]
صافي الدخل قبل المخصصات / متوسط
الأصول المرجحة بأوزان المخاطر - - 4.1 3.6 3.8 3.8 [5]
صافي الدخل / متوسط الأصول المُرجحة
بأوزان المخاطر - - 2.8 2.0 1.8 2.2 [5]
(الأموال المستخدمة في السوق – أصول
سائلة) / إجمالي الأصول (%) -2.6 -6.7 -11.2 -11.1 4.0 -5.5[4]
الودائع الأساسية / متوسط إجمالي
التمويل (%) - 103.8 102.8 100.2 77.7 96.1[4]
نسبة الشريحة الأولى من رأس المال (%) - - 16.4 18.2 17.3 17.3[5]
حقوق الملكية الملموسة / الأصول المرجحة
بأوزان المخاطر (%) - - 15.9 17.1 15.2 16.0 [5]
التكلفة / نسبة الدخل (%) 29.1 31.0 34.4 39.9 37.0 43.3 [4]
التمويلات المتعثرة / إجمالي التمويلات (%) - 3.0 2.7 2.8 2.9 2.8 [4]
التمويلات المتعثرة / (حقوق الملكية +
مخصصات خسائر التمويل) (%) - 16.7 13.5 14.1 16.1 15.1[4]
[1] تم تعديل كل الأرقام والنسب باستخدام التعديلات القياسية لــدى موديز [2] بازل 2؛ المعايير الدولية للتقارير المالية [3] معدل النمو السنوي المُركب مبني على فترات التقرير بحسب المعايير الدولية للتقارير المالية [4] تم استخدام فترات المعايير الدولية للتقارير المالية لحساب المتوسطات [5] تم استخدام بازل 2 و المعايير الدولية للتقارير المالية لحساب المتوسطات.
ملخص بالأُسس المنطقية التي قام عليها التصنيف
وضعت وكالة موديز للتصنيف الائتماني التصنيف العالمي لودائع العملة المحلية في البنك الأهلي المتحد (ش.م.ك.ع) عند درجة ايه2.
ويعتمد التصنيف العالمي للعُملة المحلية بدرجة ايه2 للبنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع على تقييم خط الائتمان الأساسي المستقل للبنك عند درجة بي ايه ايه3 وتوقعاتنا بالاحتمال الكبير للدعم المنتظم الذي من الممكن أن يحصل عليه البنك من السلطات الكويتية، في حالة الحاجة لمثل هذا الدعم.
ويعكس خط الائتمان الأساسي للبنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع ما يلي: (1) العمليات المالية الإسلامية المعتدلة والمتنامية في نفس الوقت التي يقوم بها البنك، (2) قوة واستقرار جودة الأصول، (3) مستويات هيكل رأس المال القوية المتوازنة بنمو كبير في الأصول ، (4) قوة معدلات السيولة لدى البنك.
ومما يُخفف من جوانب هذه القوة التركزات في العملاء المقترضين والتركزات في قطاعات معينة وفي الودائع.
العوامل التي قام على أساسها التصنيف.
- معدلات معتدلة للعمليات المالية الإسلامية مع نموها في نفس الوقت.
- قوة واستقرار جودة الأصول مع مستويات قوية من رأس المال.
- مقاييس قوية للسيولة ولكن هناك تركز في جانب التمويل.
- تركزات كبيرة في مقترضين وقطاعات مُعينة، وخاصة في قطاعي العقار والإنشاءات.
- احتمالات مرتفعة لدعم الجهات الكويتية عند الحاجة لذلك.
الاعتبارات التفصيلية للتصنيف
معدلات معتدلة للعمليات المالية الإسلامية مع نموها في نفس الوقت
تُشير البيانات إلى تعاملات معتدلة للبنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع مع نموها في ذات الوقت، بإجمالي أصول بلغت نحو 3.5 مليار دينار كويتي كما في يونيو 2014، ويستحوذ البنك حاليًا على حصة في السوق تبلغ نحو 6.5% من إجمالي الأصول كما في شهر يونيو 2014، وذلك ارتفاعًا من نسبة وصلت إلى نحو 6.1% في ديسمبر 2013.
ويزاول البنك أعماله منذ عام 1940، وكان يُعرف من قبل باسم بنك الكويت والشرق الأوسط.
وبعد أن استحوذ البنك الأهلي المتحد في البحرين، وهو مؤسسة مالية مقرها في البحرين، وتنتشر عملياته في منطقة الشرق الأوسط، على حصة نسبتها 75% في البنك في عام 2005 ، تحَوَّلَ البنك إلى مصرفٍ إسلامي وتم تغيير اسمه ليصبح البنك الأهلي المتحد ، في شهر إبريل 2010.
وعلى الرغم أن وتيرة النمو العام للبنك منذ شهر ديسمبر 2013 قد تحسنت بنسبة 7%، فقد ارتفعت أصول البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بنحو 13% عن نفس الفترة.
وكان تحول البنك إلى مصرف إسلامي هو الداعم لنمو متوسط الحصة المذكورة آنفًا التي يستحوذ عليها البنك في السوق، مما أتاح للبنك التربع كثاني أكبر بنك إسلامي في الكويت الآن.
ويُركِّز البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع في أعماله الآن أساسًا على العمليات المصرفية الموجهة للشركات، حيث تتجه معظم محفظة التمويل لهذه الشريحة.
ولما كان البنك شركة تابعة للبنك الأهلي المتحد (البحرين)، وينصب عمله في الكويت، فإن البنك يظل غير متنوع على الصعيد الجغرافي، ولكنه يستفيد من إجراءات الحوكمة الإضافية لدى الشركة الأم، والخبرة بالمنتجات، والمشاركة في قروض مشتركة إقليمية بـأحجام كبيرة.
وتظل قاعدة العملاء الأفراد لدى البنك صغيرة نسبيًا، ولا توجد احتمالات لنموٍ كبير في هذه الشريحة في الكويت، نظرًا لمحدودية عدد السكان وتشبع السوق.
قوة واستقرار جودة الأصول مع مستويات قوية من رأس المال
يتمتع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بمقاييس قوية في جودة الأصول.
و ترتكز نظرتنا على نسبة عمليات التمويل غير المنتظمة في البنك الأهلي المتحد ش.م.ك.ع التي تصل إلى نحو 3%(1.6% كما في يونيو 2014)، ووجود نسبة تغطية عالية لهذه العمليات تصل إلى نحو 131% في شهر ديسمبر 2013 (نحو 237% كما في يونيو 2014).
وهذه النسب تُعتبر جيدة بالمقارنة مع نسب عمليات التمويل غير المنتظمة في الجهاز المصرفي في الكويت ومقاييس التغطية لها، والتي تبلغ نحو 3.1% و 155% على التوالي كما في شهر ديسمبر 2013.
وعلى الرغم من كبر حجم محفظة التمويل العقاري والإنشاءات في البنك، فقد ارتفعت عمليات التمويل غير المنتظمة للبنك الأهلي المتحد في شهر ديسمبر 2009 لتصل إلى 4.9%، وهي تعد منخفضة عن متوسط عمليات التمويل غير المنتظمة في الجهاز المصرفي في الكويت التي تصل إلى نحو 10%.
ومما يدعم جودة أصول البنك الانكشافات المنخفضة نسبيًا على قطاعين محددين هما قطاع إنشاءات المكاتب التجارية وشركات الاستثمار الكويتية، وهي المصدر الرئيسي لمشاكل القروض في النظام المصرفي في الكويت.
كما حظيت جودة الأصول في البنك بمزيد من الدعم من عمليات الاكتتاب الفعالة التي يتبناها البنك، مدعومًا في ذلك من الشركة الأم في البحرين (البنك الأهلي المتحد في البحرين)، حيث يتم عرض كل الانكشافات الكبيرة على المركز الرئيسي للمجموعة، واللجان التنفيذية المنبثقة عن مجلس الإدارة للموافقة على هذه الانكشافات.
وبالإضافة إلى هذه التطورات الإيجابية، فإننا نتوقع أن تظل جودة أصول البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع مستقرة على نطاقٍ واسع.
يتمتع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بمستويات رأسمالية قوية.
فبعد أن اتبع البنك سياسة تقليص عمليات الإقراض أثناء الأزمة، بدأ البنك في تنمية أصوله مما أدى إلى الانخفاض في نسبة الشريحة الأولى من رأس المال إلى 15.9% كما في شهر ديسمبر 2013 من 16.4% في شهر ديسمبر2012 (14.5% كما في يونيو 2014).
وتظل نسبة الشريحة الأولى لرأس المال في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع البالغة نحو 15.9% متماشية مع المتوسط السائد في النظام المصرفي في الكويت الذي يبلغ نحو 15.7% مقارنة بنسبة تبلغ 12.8% للبنوك العالمية التي يحظى تقييم خط الائتمان الأساسي لها بدرجة بي ايه ايه 3.
علاوة على ذلك، نتوقع أن تنخفض مقاييس هيكل رأس المال في البنك لأكثر من ذلك، ولكن تظل قوية لتصل إلى نحو 15%.
صلابة مقاييس السيولة ولكن مع التركز في جانب التمويل
يتمتع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بمركز قوي في معدلات السيولة لديه.
معدل الأصول السائلة في البنك إلى إجمالي الأصول يبلغ 28% كما في يونيو 2014 (29% في ديسمبر 2013) وهو أقل بدرجة طفيفة عن المتوسط السائد في النظام المصرفي في الكويت، التي تصل إلى حوالي 21% من الأصول السائلة المحتفظ بها في صورة نقد أو ما يعادله.
وبينما قام البنك بخفض كبير في نسبة صافي عمليات التمويل إلى نسبة الودائع بنحو 102% كما في شهر ديسمبر 2013، وذلك من 125% كما في شهر ديسمبر 2010، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة ودائعه بحوالي 79% خلال تلك الفترة، وارتفعت هذه النسبة الى 107% كما في شهر يونيو 2014 تباعاً لنمو سريع في التمويل.
كما نتوقع استمرار البنك في الاحتفاظ بقوة الوضع العام للسيولة لديه.
ويشهد البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع عدم التوافق في استحقاقات هيكل مصادر التمويل و استخداماته، وهذا أمرٌ شائع في معظم بنوك دول مجلس التعاون الخليجي.
فيقوم البنك بتمويل 64% من إجمالي أصوله من ودائع العملاء قصيرة الأجل كما في يونيو 2014.
وودائع العملاء في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بها تركزات عالية تنحصر في عدد محدود من الشركات، آخذا في الاعتبار أن كبار المودعين هم مؤسسات حكومية كويتية تتمتع بتاريخ طويل من المحافظة على الأرصدة المستقرة.
وعمومًا، فإننا نرى أن هذه التركزات وقاعدة الودائع قصيرة الأجل تُشكِّل مخاطر على البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع فضلاً عن أننا لا نتوقع حدوث تغيرات كبيرة في هيكل التمويل لدى البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع.
التركزات المادية للمقترضين وقطاعات مُعينة وخاصة في العقار والإنشاءات
تتأثر نظرتنا عكسياً بوضع مخاطر البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بالتركزات المادية للمقترضين وقطاعات معينة، وذلك في قطاعي العقار والإنشاءات الذي يتسم بمخاطر عالية (بنحو 392% من الشريحة الأولى من رأس المال كما في شهر ديسمبر 2013).
وعلى الرغم من التقلبات الكامنة في تلك القطاعات، فإن البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع قد تجنَّبَ شريحة قطاع إنشاءات المكاتب التجارية داخل البلد، والتي تزيد فيها المشاكل.
وعلى العموم، تعتبر عملية ارتفاع التركزات فيما بين البنوك الكويتية شائعة، حيث أن القطاع الخاص غير النفطي في البلاد يظل صغيرًا ويفتقد للتنوع ويظل القطاع النفطي المملوك للدولة غني بالنقد المتاح له، وحاجته محدودة للتمويل من خارجه.
ومع ذلك، من المتوقع أن تظل مستويات التركز في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع أعلى من نظرائه من البنوك في السوق المحلي.
التصنيف العالمي لودائع العُملة المحلية (تحليل التعثر المشترك)
يتضمن تصنيف ايه2 للودائع في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع ارتفاع بأربع درجات عن التصنيف البالغ بي ايه ايه 3 عن تقييم خط الائتمان الأساسي.
وهذا يعكس تقديرنا لاحتمالات كبيرة جدًا للدعم المنتظم، إذا نشأت الحاجة له.
ونُقيم نظرتنا على ما يلي:
(1) وضع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع في السوق في النظام المصرفي في الكويت، بحصة سوقية يستحوذ عليها البنك تبلغ نحو 6.5% من اجمالي الأصول، (2) الملكية المباشرة في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع (حوالي 12% تمتلكها المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية) وملكية غير مباشرة في البنك من الحكومة الكويتية، (3) سجل الحكومة الكويتية القوي في دعم المؤسسات المالية في أوقات الشدة.
بالإشارة إلى اعادة الافصاح في سوق الكويت للأوراق المالية بخصوص التصنيف الائتماني، و كتاب هيئة أسواق المال المؤرخ 21/10/2014 نود إحاطتكم علماً بالملخص التنفيذي لتقرير وكالة موديز العالمية المصدر عن تقييمها للبنك الأهلي المتحد (ش.م.ك.ع).
الملخص التنفيذي لتقرير وكالة موديز
قامت وكالة موديز العالمية بتثبيت كافة تصنيفات البنك الأهلي المتحد (ش.م.ك.ع) مع نظرة مستقبلية مستقرة، حيث تم تصنيف ودائع العملة المحلية عند درجة 'ايه2' و خطي الائتمان الأساسي والأساسي المعدل عند درجة 'بي ايه ايه 3' وكذلك القوة المالية للبنك عند درجة 'دي+'.
ويشير التقييم إلى قوة واستقرار جودة الأصول و أن تظل جودة أصول البنك الأهلي المتحد ش.م.ك.ع مستقرة على نطاقٍ واسع وكذلك قوة مستويات هيكل رأس المال ، بالإضافة إلى صلابة مقاييس السيولة و استمرار البنك في الاحتفاظ بقوة الوضع العام للسيولة لديه ، مع التركز في جانب التمويل.
عناصر التصنيف
النظرة المستقبلية مستقرة
ودائع البنك ايه2/بي-1
القوة المالية للبنك دي+
تقييم خط الائتمان الاساسي (بي ايه ايه3)
تقييم خط الائتمان الاساسي المعدل (بي ايه ايه3)
العوامل التي قام على أساسها التصنيف
- معدلات معتدلة للعمليات المالية الإسلامية مع نموها في نفس الوقت
- قوة واستقرار جودة الأصول مع مستويات قوية من رأس المال
- مقاييس قوية للسيولة ولكن هناك تركز في جانب التمويل
- تركزات جوهرية في مقترضين وقطاعات مُعينة، وخاصة في قطاعي العقار والإنشاءات
- احتمالات مرتفعة لدعم السلطات الكويتية عند حاجة البنك لذلك.
هذا ونرفق طيه نسخة من تقرير وكالة موديز مترجم باللغة العربية
بحث ائتماني عالمي بتاريخ 2 أكتوبر 2014
الكويت
التصنيفات
عناصر التصنيف تصنيف موديز
النظرة المستقبلية مستقرة
ودائع البنك ايه2/بي-1
القوة المالية للبنك دي+
تقييم خط الائتمان الأساسي (بي ايه ايه3)
تقييم خط الائتمان الأساسي المعدل (بي ايه ايه3)
المؤشرات الهامة
البنك الأهلي المتحد ش.م.ك.ع (البيانات المالية المُجمعة) [1]
[2] 6-14 [2]12-13 [2]12-12 [2]12-11 [2]12-10 المتوسط
إجمالي الأصول (مليون دك) 3,571.0 3,165.0 2,632.9 2,627.8 2,454.3 9.8[3]
إجمالي الأصول (دولار أمريكي) 12,681.2 11,207.4 9,363.2 9,434.0 8,725.0 9.8[3]
حقوق الملكية الملموسة (دينار كويتي) 263.5 261.5 238.2 214.8 196.8 7.6[3]
حقوق الملكية الملموسة (دولار أمريكي) 935.6 926.0 847.1 771.3 699.7 7.5[3]
صافي هامش العائد (%) - 2.7 2.7 2.6 2.5 2.6[4]
صافي الدخل قبل المخصصات / متوسط
الأصول المرجحة بأوزان المخاطر - - 4.1 3.6 3.8 3.8 [5]
صافي الدخل / متوسط الأصول المُرجحة
بأوزان المخاطر - - 2.8 2.0 1.8 2.2 [5]
(الأموال المستخدمة في السوق – أصول
سائلة) / إجمالي الأصول (%) -2.6 -6.7 -11.2 -11.1 4.0 -5.5[4]
الودائع الأساسية / متوسط إجمالي
التمويل (%) - 103.8 102.8 100.2 77.7 96.1[4]
نسبة الشريحة الأولى من رأس المال (%) - - 16.4 18.2 17.3 17.3[5]
حقوق الملكية الملموسة / الأصول المرجحة
بأوزان المخاطر (%) - - 15.9 17.1 15.2 16.0 [5]
التكلفة / نسبة الدخل (%) 29.1 31.0 34.4 39.9 37.0 43.3 [4]
التمويلات المتعثرة / إجمالي التمويلات (%) - 3.0 2.7 2.8 2.9 2.8 [4]
التمويلات المتعثرة / (حقوق الملكية +
مخصصات خسائر التمويل) (%) - 16.7 13.5 14.1 16.1 15.1[4]
[1] تم تعديل كل الأرقام والنسب باستخدام التعديلات القياسية لــدى موديز [2] بازل 2؛ المعايير الدولية للتقارير المالية [3] معدل النمو السنوي المُركب مبني على فترات التقرير بحسب المعايير الدولية للتقارير المالية [4] تم استخدام فترات المعايير الدولية للتقارير المالية لحساب المتوسطات [5] تم استخدام بازل 2 و المعايير الدولية للتقارير المالية لحساب المتوسطات.
ملخص بالأُسس المنطقية التي قام عليها التصنيف
وضعت وكالة موديز للتصنيف الائتماني التصنيف العالمي لودائع العملة المحلية في البنك الأهلي المتحد (ش.م.ك.ع) عند درجة ايه2.
ويعتمد التصنيف العالمي للعُملة المحلية بدرجة ايه2 للبنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع على تقييم خط الائتمان الأساسي المستقل للبنك عند درجة بي ايه ايه3 وتوقعاتنا بالاحتمال الكبير للدعم المنتظم الذي من الممكن أن يحصل عليه البنك من السلطات الكويتية، في حالة الحاجة لمثل هذا الدعم.
ويعكس خط الائتمان الأساسي للبنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع ما يلي: (1) العمليات المالية الإسلامية المعتدلة والمتنامية في نفس الوقت التي يقوم بها البنك، (2) قوة واستقرار جودة الأصول، (3) مستويات هيكل رأس المال القوية المتوازنة بنمو كبير في الأصول ، (4) قوة معدلات السيولة لدى البنك.
ومما يُخفف من جوانب هذه القوة التركزات في العملاء المقترضين والتركزات في قطاعات معينة وفي الودائع.
العوامل التي قام على أساسها التصنيف.
- معدلات معتدلة للعمليات المالية الإسلامية مع نموها في نفس الوقت.
- قوة واستقرار جودة الأصول مع مستويات قوية من رأس المال.
- مقاييس قوية للسيولة ولكن هناك تركز في جانب التمويل.
- تركزات كبيرة في مقترضين وقطاعات مُعينة، وخاصة في قطاعي العقار والإنشاءات.
- احتمالات مرتفعة لدعم الجهات الكويتية عند الحاجة لذلك.
الاعتبارات التفصيلية للتصنيف
معدلات معتدلة للعمليات المالية الإسلامية مع نموها في نفس الوقت
تُشير البيانات إلى تعاملات معتدلة للبنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع مع نموها في ذات الوقت، بإجمالي أصول بلغت نحو 3.5 مليار دينار كويتي كما في يونيو 2014، ويستحوذ البنك حاليًا على حصة في السوق تبلغ نحو 6.5% من إجمالي الأصول كما في شهر يونيو 2014، وذلك ارتفاعًا من نسبة وصلت إلى نحو 6.1% في ديسمبر 2013.
ويزاول البنك أعماله منذ عام 1940، وكان يُعرف من قبل باسم بنك الكويت والشرق الأوسط.
وبعد أن استحوذ البنك الأهلي المتحد في البحرين، وهو مؤسسة مالية مقرها في البحرين، وتنتشر عملياته في منطقة الشرق الأوسط، على حصة نسبتها 75% في البنك في عام 2005 ، تحَوَّلَ البنك إلى مصرفٍ إسلامي وتم تغيير اسمه ليصبح البنك الأهلي المتحد ، في شهر إبريل 2010.
وعلى الرغم أن وتيرة النمو العام للبنك منذ شهر ديسمبر 2013 قد تحسنت بنسبة 7%، فقد ارتفعت أصول البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بنحو 13% عن نفس الفترة.
وكان تحول البنك إلى مصرف إسلامي هو الداعم لنمو متوسط الحصة المذكورة آنفًا التي يستحوذ عليها البنك في السوق، مما أتاح للبنك التربع كثاني أكبر بنك إسلامي في الكويت الآن.
ويُركِّز البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع في أعماله الآن أساسًا على العمليات المصرفية الموجهة للشركات، حيث تتجه معظم محفظة التمويل لهذه الشريحة.
ولما كان البنك شركة تابعة للبنك الأهلي المتحد (البحرين)، وينصب عمله في الكويت، فإن البنك يظل غير متنوع على الصعيد الجغرافي، ولكنه يستفيد من إجراءات الحوكمة الإضافية لدى الشركة الأم، والخبرة بالمنتجات، والمشاركة في قروض مشتركة إقليمية بـأحجام كبيرة.
وتظل قاعدة العملاء الأفراد لدى البنك صغيرة نسبيًا، ولا توجد احتمالات لنموٍ كبير في هذه الشريحة في الكويت، نظرًا لمحدودية عدد السكان وتشبع السوق.
قوة واستقرار جودة الأصول مع مستويات قوية من رأس المال
يتمتع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بمقاييس قوية في جودة الأصول.
و ترتكز نظرتنا على نسبة عمليات التمويل غير المنتظمة في البنك الأهلي المتحد ش.م.ك.ع التي تصل إلى نحو 3%(1.6% كما في يونيو 2014)، ووجود نسبة تغطية عالية لهذه العمليات تصل إلى نحو 131% في شهر ديسمبر 2013 (نحو 237% كما في يونيو 2014).
وهذه النسب تُعتبر جيدة بالمقارنة مع نسب عمليات التمويل غير المنتظمة في الجهاز المصرفي في الكويت ومقاييس التغطية لها، والتي تبلغ نحو 3.1% و 155% على التوالي كما في شهر ديسمبر 2013.
وعلى الرغم من كبر حجم محفظة التمويل العقاري والإنشاءات في البنك، فقد ارتفعت عمليات التمويل غير المنتظمة للبنك الأهلي المتحد في شهر ديسمبر 2009 لتصل إلى 4.9%، وهي تعد منخفضة عن متوسط عمليات التمويل غير المنتظمة في الجهاز المصرفي في الكويت التي تصل إلى نحو 10%.
ومما يدعم جودة أصول البنك الانكشافات المنخفضة نسبيًا على قطاعين محددين هما قطاع إنشاءات المكاتب التجارية وشركات الاستثمار الكويتية، وهي المصدر الرئيسي لمشاكل القروض في النظام المصرفي في الكويت.
كما حظيت جودة الأصول في البنك بمزيد من الدعم من عمليات الاكتتاب الفعالة التي يتبناها البنك، مدعومًا في ذلك من الشركة الأم في البحرين (البنك الأهلي المتحد في البحرين)، حيث يتم عرض كل الانكشافات الكبيرة على المركز الرئيسي للمجموعة، واللجان التنفيذية المنبثقة عن مجلس الإدارة للموافقة على هذه الانكشافات.
وبالإضافة إلى هذه التطورات الإيجابية، فإننا نتوقع أن تظل جودة أصول البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع مستقرة على نطاقٍ واسع.
يتمتع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بمستويات رأسمالية قوية.
فبعد أن اتبع البنك سياسة تقليص عمليات الإقراض أثناء الأزمة، بدأ البنك في تنمية أصوله مما أدى إلى الانخفاض في نسبة الشريحة الأولى من رأس المال إلى 15.9% كما في شهر ديسمبر 2013 من 16.4% في شهر ديسمبر2012 (14.5% كما في يونيو 2014).
وتظل نسبة الشريحة الأولى لرأس المال في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع البالغة نحو 15.9% متماشية مع المتوسط السائد في النظام المصرفي في الكويت الذي يبلغ نحو 15.7% مقارنة بنسبة تبلغ 12.8% للبنوك العالمية التي يحظى تقييم خط الائتمان الأساسي لها بدرجة بي ايه ايه 3.
علاوة على ذلك، نتوقع أن تنخفض مقاييس هيكل رأس المال في البنك لأكثر من ذلك، ولكن تظل قوية لتصل إلى نحو 15%.
صلابة مقاييس السيولة ولكن مع التركز في جانب التمويل
يتمتع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بمركز قوي في معدلات السيولة لديه.
معدل الأصول السائلة في البنك إلى إجمالي الأصول يبلغ 28% كما في يونيو 2014 (29% في ديسمبر 2013) وهو أقل بدرجة طفيفة عن المتوسط السائد في النظام المصرفي في الكويت، التي تصل إلى حوالي 21% من الأصول السائلة المحتفظ بها في صورة نقد أو ما يعادله.
وبينما قام البنك بخفض كبير في نسبة صافي عمليات التمويل إلى نسبة الودائع بنحو 102% كما في شهر ديسمبر 2013، وذلك من 125% كما في شهر ديسمبر 2010، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة ودائعه بحوالي 79% خلال تلك الفترة، وارتفعت هذه النسبة الى 107% كما في شهر يونيو 2014 تباعاً لنمو سريع في التمويل.
كما نتوقع استمرار البنك في الاحتفاظ بقوة الوضع العام للسيولة لديه.
ويشهد البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع عدم التوافق في استحقاقات هيكل مصادر التمويل و استخداماته، وهذا أمرٌ شائع في معظم بنوك دول مجلس التعاون الخليجي.
فيقوم البنك بتمويل 64% من إجمالي أصوله من ودائع العملاء قصيرة الأجل كما في يونيو 2014.
وودائع العملاء في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بها تركزات عالية تنحصر في عدد محدود من الشركات، آخذا في الاعتبار أن كبار المودعين هم مؤسسات حكومية كويتية تتمتع بتاريخ طويل من المحافظة على الأرصدة المستقرة.
وعمومًا، فإننا نرى أن هذه التركزات وقاعدة الودائع قصيرة الأجل تُشكِّل مخاطر على البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع فضلاً عن أننا لا نتوقع حدوث تغيرات كبيرة في هيكل التمويل لدى البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع.
التركزات المادية للمقترضين وقطاعات مُعينة وخاصة في العقار والإنشاءات
تتأثر نظرتنا عكسياً بوضع مخاطر البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع بالتركزات المادية للمقترضين وقطاعات معينة، وذلك في قطاعي العقار والإنشاءات الذي يتسم بمخاطر عالية (بنحو 392% من الشريحة الأولى من رأس المال كما في شهر ديسمبر 2013).
وعلى الرغم من التقلبات الكامنة في تلك القطاعات، فإن البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع قد تجنَّبَ شريحة قطاع إنشاءات المكاتب التجارية داخل البلد، والتي تزيد فيها المشاكل.
وعلى العموم، تعتبر عملية ارتفاع التركزات فيما بين البنوك الكويتية شائعة، حيث أن القطاع الخاص غير النفطي في البلاد يظل صغيرًا ويفتقد للتنوع ويظل القطاع النفطي المملوك للدولة غني بالنقد المتاح له، وحاجته محدودة للتمويل من خارجه.
ومع ذلك، من المتوقع أن تظل مستويات التركز في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع أعلى من نظرائه من البنوك في السوق المحلي.
التصنيف العالمي لودائع العُملة المحلية (تحليل التعثر المشترك)
يتضمن تصنيف ايه2 للودائع في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع ارتفاع بأربع درجات عن التصنيف البالغ بي ايه ايه 3 عن تقييم خط الائتمان الأساسي.
وهذا يعكس تقديرنا لاحتمالات كبيرة جدًا للدعم المنتظم، إذا نشأت الحاجة له.
ونُقيم نظرتنا على ما يلي:
(1) وضع البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع في السوق في النظام المصرفي في الكويت، بحصة سوقية يستحوذ عليها البنك تبلغ نحو 6.5% من اجمالي الأصول، (2) الملكية المباشرة في البنك الأهلي المتحد، ش.م.ك.ع (حوالي 12% تمتلكها المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية) وملكية غير مباشرة في البنك من الحكومة الكويتية، (3) سجل الحكومة الكويتية القوي في دعم المؤسسات المالية في أوقات الشدة.
تعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}