نتيجة البحث
- تاسي
-
الطاقة
- 2222 - أرامكو السعودية
- 2030 - المصافي
- 2380 - بترو رابغ
- 4030 - البحري
- 4200 - الدريس
- 2381 - الحفر العربية
- 2382 - أديس
- 1201 - تكوين
- 1202 - مبكو
- 1210 - بي سي آي
- 1211 - معادن
- 1301 - أسلاك
- 1304 - اليمامة للحديد
- 1320 - أنابيب السعودية
- 2001 - كيمانول
- 2010 - سابك
- 2020 - سابك للمغذيات الزراعية
- 2090 - جبسكو
- 2150 - زجاج
- 2170 - اللجين
- 2180 - فيبكو
- 2200 - أنابيب
- 2210 - نماء للكيماويات
- 2220 - معدنية
- 2240 - الزامل للصناعة
- 2250 - المجموعة السعودية
- 2290 - ينساب
- 2300 - صناعة الورق
- 2310 - سبكيم العالمية
- 2330 - المتقدمة
- 2350 - كيان السعودية
- 3002 - أسمنت نجران
- 3003 - أسمنت المدينة
- 3004 - أسمنت الشمالية
- 3005 - أسمنت ام القرى
- 3010 - أسمنت العربية
- 3020 - أسمنت اليمامة
- 3030 - أسمنت السعودية
- 3040 - أسمنت القصيم
- 3050 - أسمنت الجنوب
- 3060 - أسمنت ينبع
- 3080 - أسمنت الشرقية
- 3090 - أسمنت تبوك
- 3091 - أسمنت الجوف
- 3092 - أسمنت الرياض
- 2060 - التصنيع
- 3008 - الكثيري
- 3007 - الواحة
- 1321 - أنابيب الشرق
- 1322 - أماك
- 2223 - لوبريف
- 2360 - الفخارية
- 1212 - أسترا الصناعية
- 1302 - بوان
- 1303 - الصناعات الكهربائية
- 2040 - الخزف السعودي
- 2110 - الكابلات السعودية
- 2160 - أميانتيت
- 2320 - البابطين
- 2370 - مسك
- 4140 - صادرات
- 4141 - العمران
- 4142 - كابلات الرياض
- 1214 - شاكر
- 4110 - باتك
- 4143 - تالكو
- 4031 - الخدمات الأرضية
- 4040 - سابتكو
- 4260 - بدجت السعودية
- 2190 - سيسكو القابضة
- 4261 - ذيب
- 4263 - سال
- 4262 - لومي
- 1810 - سيرا
- 6013 - التطويرية الغذائية
- 1820 - مجموعة الحكير
- 4170 - شمس
- 4290 - الخليج للتدريب
- 6002 - هرفي للأغذية
- 1830 - لجام للرياضة
- 6012 - ريدان
- 4291 - الوطنية للتعليم
- 4292 - عطاء
- 6014 - الآمار
- 6015 - أمريكانا
- 6016 - برغرايززر
- 4003 - إكسترا
- 4008 - ساكو
- 4050 - ساسكو
- 4190 - جرير
- 4240 - سينومي ريتيل
- 4191 - أبو معطي
- 4051 - باعظيم
- 4192 - السيف غاليري
- 4001 - أسواق ع العثيم
- 4006 - أسواق المزرعة
- 4061 - أنعام القابضة
- 4160 - ثمار
- 4161 - بن داود
- 4162 - المنجم
- 4164 - النهدي
- 4163 - الدواء
- 2050 - مجموعة صافولا
- 2100 - وفرة
- 2270 - سدافكو
- 2280 - المراعي
- 6001 - حلواني إخوان
- 6010 - نادك
- 6020 - جاكو
- 6040 - تبوك الزراعية
- 6050 - الأسماك
- 6060 - الشرقية للتنمية
- 6070 - الجوف
- 6090 - جازادكو
- 2281 - تنمية
- 2282 - نقي
- 2283 - المطاحن الأولى
- 4080 - سناد القابضة
- 2284 - المطاحن الحديثة
- 2285 - المطاحن العربية
- 2286 - المطاحن الرابعة
- 4002 - المواساة
- 4004 - دله الصحية
- 4005 - رعاية
- 4007 - الحمادي
- 4009 - السعودي الألماني الصحية
- 2230 - الكيميائية
- 4013 - سليمان الحبيب
- 2140 - أيان
- 4014 - دار المعدات
- 4017 - فقيه الطبية
- 1010 - الرياض
- 1020 - الجزيرة
- 1030 - الإستثمار
- 1050 - بي اس اف
- 1060 - الأول
- 1080 - العربي
- 1120 - الراجحي
- 1140 - البلاد
- 1150 - الإنماء
- 1180 - الأهلي
- 2120 - متطورة
- 4280 - المملكة
- 4130 - الباحة
- 4081 - النايفات
- 1111 - مجموعة تداول
- 4082 - مرنة
- 1182 - أملاك
- 1183 - سهل
- 8010 - التعاونية
- 8012 - جزيرة تكافل
- 8020 - ملاذ للتأمين
- 8030 - ميدغلف للتأمين
- 8040 - أليانز إس إف
- 8050 - سلامة
- 8060 - ولاء
- 8070 - الدرع العربي
- 8190 - المتحدة للتأمين
- 8230 - تكافل الراجحي
- 8280 - ليفا
- 8150 - أسيج
- 8210 - بوبا العربية
- 8270 - بروج للتأمين
- 8180 - الصقر للتأمين
- 8170 - الاتحاد
- 8100 - سايكو
- 8120 - إتحاد الخليج الأهلية
- 8200 - الإعادة السعودية
- 8160 - التأمين العربية
- 8250 - جي آي جي
- 8240 - تْشب
- 8260 - الخليجية العامة
- 8300 - الوطنية
- 8310 - أمانة للتأمين
- 8311 - عناية
- 8313 - رسن
- 4330 - الرياض ريت
- 4331 - الجزيرة ريت
- 4332 - جدوى ريت الحرمين
- 4333 - تعليم ريت
- 4334 - المعذر ريت
- 4335 - مشاركة ريت
- 4336 - ملكية ريت
- 4338 - الأهلي ريت 1
- 4337 - سيكو السعودية ريت
- 4342 - جدوى ريت السعودية
- 4340 - الراجحي ريت
- 4339 - دراية ريت
- 4344 - سدكو كابيتال ريت
- 4347 - بنيان ريت
- 4345 - الإنماء ريت للتجزئة
- 4346 - ميفك ريت
- 4348 - الخبير ريت
- 4349 - الإنماء ريت الفندقي
- 4350 - الاستثمار ريت
- 4020 - العقارية
- 4323 - سمو
- 4090 - طيبة
- 4100 - مكة
- 4150 - التعمير
- 4220 - إعمار
- 4230 - البحر الأحمر
- 4250 - جبل عمر
- 4300 - دار الأركان
- 4310 - مدينة المعرفة
- 4320 - الأندلس
- 4321 - سينومي سنترز
- 4322 - رتال
- نمو
-
إدارة وتطوير العقارات
إنتاج الأغذية
- 9515 - فش فاش
- 9532 - مياه الجوف
- 9536 - فاديكو
- 9556 - نفوذ
- 9559 - بلدي
- 9564 - آفاق الغذاء
- 9555 - لين الخير
- 9612 - مياه سما
- 9518 - المركز الكندي الطبي
- 9530 - طبية
- 9527 - ألف ميم ياء
- 9544 - الرعاية المستقبلية
- 9546 - نبع الصحة
- 9574 - بروميديكس
- 9594 - المداواة
- 9572 - الرازي
- 9587 - لانا
- 9600 - كومل
- 9604 - ميرال
- 9513 - حديد وطني
- 9514 - الناقول
- 9523 - جروب فايف
- 9539 - أقاسيم
- 9548 - ابيكو
- 9553 - ملان
- 9565 - معيار
- 9552 - قمة السعودية
- 9563 - بناء
- 9566 - الصناعات الجيرية
- 9580 - الراشد للصناعة
- 9583 - المتحدة للتعدين
- 9576 - منزل الورق
- 9588 - حديد الرياض
- 9575 - ماربل ديزاين
- 9599 - طاقات
- 9601 - الرشيد
- 9605 - نفط الشرق
- 9607 - عسق
- 9609 - بترول ناس
- 9510 - الوطنية للبناء والتسويق
- 9528 - جاز
- 9531 - العبيكان للزجاج
- 9533 - المركز الآلي
- 9529 - رؤوم
- 9525 - الوسائل الصناعية
- 9542 - كير
- 9547 - رواسي
- 9568 - ميار
- 9569 - آل منيف
- 9578 - أطلس
- 9560 - وجا
- 9611 - المتحدة للزجاج المسطح
- 9540 - تدوير
- 9545 - الدولية
- 9570 - تام التنموية
- 9581 - كلين لايف
- 9593 - عبر الخليج
- 9597 - الليف
- 9608 - الأشغال الميسرة
- 9606 - ثروة
- 9613 - شلفا
- 9541 - أكاديمية التعلم
- 9562 - بوابة الأطعمة
- 9590 - أرماح
- 9526 - جاهز
- 9598 - المحافظة للتعليم
- 9603 - الأفق التعليمية
- 9567 - غذاء السلطان
الدخول
×هل نسيت كلمة السر؟
×- ترتيب البنوك مؤشرات البنوك إحصائيات الأسمنت شركات الأسمنت مؤشرات الأسمنت إحصاءات النقد والإقتصاد النفط والغاز والوقود بيانات الاقتصاد الكلي إنفاق المستهلكين التضخم الصادرات والواردات السلع الغذائية السلع غير الغذائية السلع الانشائية ترتيب البتروكيماويات مؤشرات البتروكيماويات ترتيب التجزئة مؤشرات التجزئة ترتيب المواد الغذائية مؤشرات المواد الغذائية الأعلى نمواً التوزيعات النقدية التاريخية
في السنوات الأخيرة بدأت شعبية سوق الأسهم كخيار استثماري تزداد بين كثير من الراغبين في تنمية رؤوس أموالهم، ولكن أكثر من يدخل سوق الأسهم لأول مرة دائمًا ما يقف مبهوتًا أمام هذا القدر من التعقيد والتنوع ليشعر بأن خبراته في الحياة مع عظمتها لن تساعده كثيرًا في اختيار الأفضل من بين الأسهم المدرجة في السوق.
قديمًا قالوا: "الغريب أعمى ولو كان بصيرًا" وهو مثل يضرب في وجوب رعاية غريب الوطن وإسداء ما يمكن من المعونة والنصح إليه. وهذا بالضبط ما تناقشه السطور التالية والتي تحاول خلالها إرشاد المهتمين بسوق الأسهم إلى المنهجية التي يمكنهم من خلالها وضع أيديهم على أفضل الفرص المتاحة في السوق.
طريقتنان في التحليل
أولًا وقبل أي شيء يجب أن تعرف أن المستثمرين المحترفين يبدأون بحثهم عن الصيد الثمين في السوق بطريقة من اثنين، إما من أعلى إلى أسفل (Top-down) وإما من أسفل إلى أعلى (Bottom-up). إذا نظرنا إلى الطريقة الأولى سنجد أن المستثمر يركز في البداية على حالة السوق بشكل عام ثم يضيق نطاق بحثه على القطاعات والصناعات التي يعتقد أنها واعدة قبل أن يحاول في النهاية تحديد أفضل الأسهم داخل تلك القطاعات.
أما في التحليل الذي يبدأ من أسفل إلى أعلى، فيقوم المستثمر خلاله بفحص وتقييم عشرات من الأسهم الفردية في وقت واحد، قبل أن يتعمق في دراسة ما يلفت انتباهه منها ليلقي لاحقًا نظرة فاحصة على القطاع أو الصناعة التي تعمل بها الشركة المصدرة للسهم ومن ثم النظر في اعتبارات أخرى لها علاقة بالاقتصاد الكلي.
أكثر المشاركين في سوق الأسهم يفضلون الطريقة الثانية، غير أنهم يجدون صعوبة في فحص وتحليل وتقييم عدد كبير من الأسهم المدرجة في نفس الوقت، وذلك لافتقارهم إلى الوقت والموارد المالية والبشرية اللازمة لإنجاز هذه المهمة.
ولكن الخبر السعيد هو أنك كمستثمر لست مضطرًا لفحص كل الأسهم المدرجة في السوق سهمًا سهمًا لتجد ضالتك، هناك ببساطة بعض المقاييس التي تستطيع من خلالها تضييق نطاق بحثك بحيث توجه مجهودك ومواردك تجاه الأسهم الأكثر احتمالية أن تكون أسهمًا جيدة جديرة بأن تضع أموالك فيها.
هناك نوعان من العوامل التي يجب توافرهما في السهم الجيد، فالأولى عبارة عن عوامل تتعلق بالجودة، في حين تتعلق العوامل الثانية بالتقييم، ولنبدأ بعوامل الجودة:
كيف تتأكد من جودة السهم؟
أول مقياس يجب أن ينتبه إليه المستثمر هو العائد على حقوق الملكية، والذي وضح له مقدار العائد الذي حققته الشركة على حقوق المساهمين لديها، من المهم جدًا ألا ينظر المستثمر على الربع الأخير فقط بل الأفضل أن تتسع نظرته لتشمل أرقام الفصول الأخيرة جنبًا إلى جنب مع متوسط السنوات الخمس الأخيرة إذا كان متاحًا من أجل التأكد مما إذا كانت الأرباح لديها درجة معقولة من الاستمرارية والاتساق.
أما المقياس الثاني فهو نسبة الدين إلى حقوق الملكية، كمستثمر يجب أن تركز على الشركات التي لديها قدر معقول من الديون يمكن إدارته، ومن الضروري أن تدرك أنه توجد هناك شركات تعمل بقطاعات وصناعات عالية الاستدانة بطبيعتها، وفي تلك الحالة يجب أن يركز المستثمر على مدى قدرة الشركة على خدمة ديونها.
ننتقل إلى المقياس الثالث والذي لا يقل أهمية عن المقياسين السابقين وهو التدفقات النقدية الحرة، هذا المقياس سيوضح بعضًا من أدق تفاصيل الموقف المالي الخاص بالشركة وما إذا كانت لديها السيولة الكافية لتغطية نفقاتها، ركز فقط على الشركات التي تثبت قدرتها على توليد تدفقات نقدية حرة، لأن الشركات السليمة تولد نقودًا لأصحابها يمكن استخدامها في توزيع الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
نمو الإيرادات والأرباح يمكن اعتباره المقياس الرابع، تحقق من أحدث البيانات الفصلية الخاصة بإيرادات وأرباح الشركة بأثر رجعي يمتد لخمس سنوات مثلًا، وعلى هذا الأساس لا تستثمر إلا في الشركات التي تتمتع بسجل حافل من نمو الإيرادات والأرباح التي يمكن الاعتماد عليها.
عوامل تساعد في تقييم السهم
ركز القسم السابق من التقرير على العوامل التي من شأنها مساعدتك على شراء أي من الأسهم المتاحة في السوق، فيما سيساعدك هذا الجزء على تقييم السعر وتحديد ما يجب أن تدفعه فيه، وعدّ الشراء بسعر مناسب أمرًا في غاية الأهمية لأنه يتيح للمستثمر إمكانية تحقيق عوائد أعلى من المتوسط على استثماره.
أول المقاييس التي تندرج تحت هذه العوامل هو العائد على التدفقات النقدية الحرة، ويتم حساب هذا المقياس بقسمة التدفقات النقدية الحرة للشركة على السعر الحالي للسهم، وكلما كان الناتج أعلى كان ذلك أفضل، قارن بعد ذلك هذا المقياس مع نظرائه لدى الشركات العاملة في نفس القطاع أو الصناعة، إذا كانت إيرادات الشركة تنمو يكون لديها عائد متزايد على التدفقات النقدية الحرة فمن المرجح أن يرتفع سعر السهم.
نأتي الآن للمقياس الأشهر على الإطلاق وهو مكرر الربحية أو حاصل قسمة سعر السهم على ربحيته، ابحث عن الشركات صاحبة مكرر الربحية الأقل مقارنة مع نظيراتها بالصناعة؛ لأنه كلما قل مكرر الربحية قلت قيمة ما ستدفعه مقابل كل واحد ريال يحققه السهم كأرباح.
من المقاييس المهمة التي تندرج أيضًا تحت العوامل الخاصة بالتقييم هو نسبة السعر إلى المبيعات نظرًا لأن هذه النسبة تعتمد على البند الأول في قائمة الدخل فهناك احتمال ضعيف أن تتلاعب بها الإدارة، وباستخدام هذا المقياس يفضّل أن يبحث المستثمر عن الأسهم التي تداول بأقل من ضعف إيراداتها السنوية.
ما سبق هي مجرد عينة من المقاييس التي يمكن أن يستخدمها المستثمر في المفاضلة والمقارنة بين الأسهم المختلفة المتاحة في السوق من أجل تضييق نطاق بحثه قبل أن يغوص في تحليل قائمة مصغرة من الأسهم التي لفتت انتباهه وفقًا لهذه المقاييس.
المصادر: أرقام – سي إن بي سي
كتاب: Wisdom on Value Investing: How to Profit on Fallen Angels
الأكثر قراءة
- صحيفة: افتتاح مترو الرياض يوم الأربعاء المقبل
- الموافقة على تعديل المادة الرابعة من اللائحة التنفيذية لنظام ملكية الوحدات العقارية
- الأول كابيتال تُحدد توصيتها والسعر المستهدف لسهم نادك
- يقين المالية تحدد توصيتها والسعر المستهدف لبنك الجزيرة
- الطيران المدني تُصدر تقرير أداء المطارات الداخلية والدولية لشهر أكتوبر 2024
تعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}