"فيتش" تخفض تصنيف شركة "الإمارات ريت" وصكوكها

شعار "الإمارات ريت"

خفضت وكالة "فيتش" التصنيف الائتماني طويل الأجل لشركة الإمارات ريت من B + إلى C، بالإضافة إلى تخفيض تصنيف صكوكها إلى C من  –BB.

يأتي تخفيض التصنيف بعد اقتراح الشركة تقديم أداة جديدة لديون الصكوك غير المضمونة لمالكيها الحاليين مع تغيير الشروط والأحكام.

وبموجب الصفقة سيتم استبدال سندات الصكوك غير المضمونة الحالية البالغة 400 مليون دولار بأوراق مضمونة تستحق في ديسمبر 2024، أي عامين أطول من تاريخ استحقاق السندات الحالية.

وسيبقى معدل الصكوك عند نسبته الحالية البالغة 5.125%، إلا أن توزيعات السنة الأولى (بإجمالي 10.2 مليون دولار) ستستحق وتدفع عند استحقاق الصكوك.

وبموجب معايير "فيتش" لتبادل الديون المتعثرة، ستكون المعاملة المقترحة بمثابة نقص جوهري بالقيمة بالنسبة للمقترضين، وبالتالي ينظر إلى هذه الصكوك على أنها ديون متعثرة.

وحسب البيانات المتاحة من "أرقام" كانت "الإمارات ريت" وهي صندوق استثمار عقاري متوافق مع الشريعة الإسلامية، قد عرضت الأسبوع الماضي استبدال الصكوك غير المضمونة، بأخرى مضمونة لتعزيز ميزانيتها العمومية.

وكانت وكالة "رويترز" قد أشارت نقلاً عن مصادر لها في 24 مايو 2021، إلى أن مجموعة من الدائنين عينوا المستشار المالي "روتشيلد" وشركة المحاماة " كليفورد تشانس"، لمعارضة شروط اقتراح قدمته شركة "الإمارات ريت" المدرجة في ناسداك دبي لاستبدال صكوك بقيمة 400 مليون دولار بأدوات مالية جديدة.

وأوضحت المصادر أن مجموعة حملة الصكوك تضم صناديق محلية ودولية، وكذلك بنوكاً إقليمية، تمثل نحو 40% من حاملي الصكوك، عقدت اجتماعاً لتعيين مستشارين، وتقديم ورقة اعتراض على عرض الشركة.