هل تتسبب أزمة كريدي سويس في عدوى مالية عالمية؟

تعافى سهم بنك "كريدي سويس" جزئيًا الخميس، بعدما سجل بالأمس أدنى مستوياته على الإطلاق وأغلق منخفضًا بنحو 25%، وسط مخاوف بشأن الأوضاع المالية للمقرض السويسري الرئيسي.
 

جاءت مكاسب السهم الذي ارتفع عند مرحلة ما من جلسة اليوم بأكثر من 30%، بعدما قال البنك إنه سيقترض 50 مليار فرنك سويسري (54 مليار دولار تقريبًا) من البنك الوطني السويسري.

بالأساس، جاءت خسائر سهم "كريدي سويس" الحادة الأربعاء، بعد تقارير قالت إن المصرف السويسري يواجه ضغوطًا متصاعدة في توفير السيولة مع رفض المستثمرين ضخ أموالهم في أعماله، ورجح محللون لاحقًا أنه سيضطر إلى فصل أعماله أو بيعها.

خسائر "كريدي سويس" انعكست على القطاع المصرفي في أوروبا والولايات المتحدة، وأثارت حالة من القلق في الأسواق العالمية من حدوث عدوى مالية، خاصة أنها مع أزمة انهيار "سيليكون فالي بنك" في الولايات المتحدة.

رغم أن سهم "كريدي سويس" ينخفض بشكل تدريجي منذ عام 2007 من مستوى قريب من 90 فرنكًا إلى قرابة فرنكين فقط الآن، فإن سمعته العالمية ومكانته كثاني أكبر البنوك السويسرية، أثارت مخاوف من احتمال حدوث عدوى مالية عالمية.

على البنك فعل المزيد

- حتى قبل الانهيار المفاجئ لبنكين أمريكيين الأسبوع الماضي، واجه "كريدي سويس" مشاكل في السنوات الأخيرة، بما في ذلك اتهامات غسل الأموال ومزاعم التجسس، وأقر مؤخرًا بوجود "نقاط ضعف جوهرية" في تقاريره، ما ضاعف مخاوف المستثمرين.

- منذ الإعلان عن قرض البنك المركزي، والأسواق تقيم احتمالات نجاح هذا الاتفاق في إخراج البنك من أزمة السيولة وتفادي عدم الوفاء بالالتزامات تجاه العملاء، والأهم؛ التحول نحو الربحية بعد عامين من الخسائر.

- قال "بيت ويتمان" رئيس مجلس إدارة "بورتا أدفيزورز" السويسرية للاستشارات، إنه ينبغي التراجع الآن (بعد الإعلان عن القرض) والنظر إلى جدوى نموذج الأعمال والمشهد التنظيمي العام.

- يرى "ويتمان" أنه ينبغي للبنك أن يستخدم هذا القرض لمراجعة خططه بوجه عام، لأن أسواق رأس المال لا يبدو أنها اقتنعت بها، مبررًا ذلك بانخفاض السهم وارتفاع مقايضات التخلف عن سداد الائتمان مؤخرًا.

- ارتفعت تكلفة التأمين ضد التخلف عن سداد سندات "كريدي سويس" الأربعاء، إلى 1200 نقطة لمقايضات التخلف عن الديون لأجل عام، وهو مستوى نادر بالنسبة للبنوك ويعادل 18 ضعف منافسه السويسري "يو بي إس".

هل انتهت الأزمة؟

- دورة التشديد النقدي التي تقودها البنوك المركزية في الأشهر الأخيرة، تضغط على الشركات وتدمر الروابط الضعيفة، بحسب "ويتمان" الذي قال إن ما حدث مع "كريدي سويس" لن يكون الحالة الأخيرة بسبب مشاكل السيولة والثقة.

- مع ذلك، قالت إدارة البنك الأربعاء، إن خطوتها الأخيرة لتأمين التمويل أظهرت "إجراءات حاسمة" لتعزيز الأعمال، وشكرت البنك الوطني السويسري والمنظمين على الدعم، بعد ساعات فقط من استبعاد المصرف مناقشة مسألة "المساعدة الحكومية".

- قال "دان سكوت" رئيس إدارة الأصول المتعددة في "فونتوبيل" السويسرية، إن "كريدي سويس" لا يزال أحد أكبر مديري الأصول في العالم، حيث يمتلك نصف تريليون دولار من الأصول، وهو نموذج أعمال لا يمكن إرباكه بسهولة.

- فيما قال محللو "آر بي سي كابيتال" إن السيولة الأقوى والدعم المقدم من البنك الوطني السويسري، أمران إيجابيان، لكن ستكون استعادة الثقة مهمة أساسية لـ"كريدي سويس"، وستظل الظروف غير يقينية في الوقت الراهن.

- قبل الإعلان عن القرض، قال الاقتصادي "نورييل روبيني" إن المشاكل التي يواجهها "كريدي سويس" قد تفوق قدرة سويسرا وحدها، مضيفًا: "ربما يكون المصرف أكبر من أن ينهار وفقًا لبعض المعايير، لكنه أيضًا أكبر من أن يتم إنقاذه".

المصدر: سي إن بي سي- بلومبيرغ- أرقام