نتيجة البحث
- تاسي
-
الطاقة
- 2222 - أرامكو السعودية
- 2030 - المصافي
- 2380 - بترو رابغ
- 4030 - البحري
- 4200 - الدريس
- 2381 - الحفر العربية
- 2382 - أديس
- 1201 - تكوين
- 1202 - مبكو
- 1210 - بي سي آي
- 1211 - معادن
- 1301 - أسلاك
- 1304 - اليمامة للحديد
- 1320 - أنابيب السعودية
- 2001 - كيمانول
- 2010 - سابك
- 2020 - سابك للمغذيات الزراعية
- 2090 - جبسكو
- 2150 - زجاج
- 2170 - اللجين
- 2180 - فيبكو
- 2200 - أنابيب
- 2210 - نماء للكيماويات
- 2220 - معدنية
- 2240 - الزامل للصناعة
- 2250 - المجموعة السعودية
- 2290 - ينساب
- 2300 - صناعة الورق
- 2310 - سبكيم العالمية
- 2330 - المتقدمة
- 2350 - كيان السعودية
- 3002 - أسمنت نجران
- 3003 - أسمنت المدينة
- 3004 - أسمنت الشمالية
- 3005 - أسمنت ام القرى
- 3010 - أسمنت العربية
- 3020 - أسمنت اليمامة
- 3030 - أسمنت السعودية
- 3040 - أسمنت القصيم
- 3050 - أسمنت الجنوب
- 3060 - أسمنت ينبع
- 3080 - أسمنت الشرقية
- 3090 - أسمنت تبوك
- 3091 - أسمنت الجوف
- 3092 - أسمنت الرياض
- 2060 - التصنيع
- 3008 - الكثيري
- 3007 - الواحة
- 1321 - أنابيب الشرق
- 1322 - أماك
- 2223 - لوبريف
- 2360 - الفخارية
- 1212 - أسترا الصناعية
- 1302 - بوان
- 1303 - الصناعات الكهربائية
- 2040 - الخزف السعودي
- 2110 - الكابلات السعودية
- 2160 - أميانتيت
- 2320 - البابطين
- 2370 - مسك
- 4140 - صادرات
- 4141 - العمران
- 4142 - كابلات الرياض
- 1214 - شاكر
- 4110 - باتك
- 4143 - تالكو
- 4031 - الخدمات الأرضية
- 4040 - سابتكو
- 4260 - بدجت السعودية
- 2190 - سيسكو القابضة
- 4261 - ذيب
- 4263 - سال
- 4262 - لومي
- 1810 - سيرا
- 6013 - التطويرية الغذائية
- 1820 - مجموعة الحكير
- 4170 - شمس
- 4290 - الخليج للتدريب
- 6002 - هرفي للأغذية
- 1830 - لجام للرياضة
- 6012 - ريدان
- 4291 - الوطنية للتعليم
- 4292 - عطاء
- 6014 - الآمار
- 6015 - أمريكانا
- 6016 - برغرايززر
- 4003 - إكسترا
- 4008 - ساكو
- 4050 - ساسكو
- 4190 - جرير
- 4240 - سينومي ريتيل
- 4191 - أبو معطي
- 4051 - باعظيم
- 4192 - السيف غاليري
- 4001 - أسواق ع العثيم
- 4006 - أسواق المزرعة
- 4061 - أنعام القابضة
- 4160 - ثمار
- 4161 - بن داود
- 4162 - المنجم
- 4164 - النهدي
- 4163 - الدواء
- 2050 - مجموعة صافولا
- 2100 - وفرة
- 2270 - سدافكو
- 2280 - المراعي
- 6001 - حلواني إخوان
- 6010 - نادك
- 6020 - جاكو
- 6040 - تبوك الزراعية
- 6050 - الأسماك
- 6060 - الشرقية للتنمية
- 6070 - الجوف
- 6090 - جازادكو
- 2281 - تنمية
- 2282 - نقي
- 2283 - المطاحن الأولى
- 4080 - سناد القابضة
- 2284 - المطاحن الحديثة
- 2285 - المطاحن العربية
- 2286 - المطاحن الرابعة
- 4002 - المواساة
- 4004 - دله الصحية
- 4005 - رعاية
- 4007 - الحمادي
- 4009 - السعودي الألماني الصحية
- 2230 - الكيميائية
- 4013 - سليمان الحبيب
- 2140 - أيان
- 4014 - دار المعدات
- 4017 - فقيه الطبية
- 1010 - الرياض
- 1020 - الجزيرة
- 1030 - الإستثمار
- 1050 - بي اس اف
- 1060 - الأول
- 1080 - العربي
- 1120 - الراجحي
- 1140 - البلاد
- 1150 - الإنماء
- 1180 - الأهلي
- 2120 - متطورة
- 4280 - المملكة
- 4130 - الباحة
- 4081 - النايفات
- 1111 - مجموعة تداول
- 4082 - مرنة
- 1182 - أملاك
- 1183 - سهل
- 8010 - التعاونية
- 8012 - جزيرة تكافل
- 8020 - ملاذ للتأمين
- 8030 - ميدغلف للتأمين
- 8040 - أليانز إس إف
- 8050 - سلامة
- 8060 - ولاء
- 8070 - الدرع العربي
- 8190 - المتحدة للتأمين
- 8230 - تكافل الراجحي
- 8280 - ليفا
- 8150 - أسيج
- 8210 - بوبا العربية
- 8270 - بروج للتأمين
- 8180 - الصقر للتأمين
- 8170 - الاتحاد
- 8100 - سايكو
- 8120 - إتحاد الخليج الأهلية
- 8200 - الإعادة السعودية
- 8160 - التأمين العربية
- 8250 - جي آي جي
- 8240 - تْشب
- 8260 - الخليجية العامة
- 8300 - الوطنية
- 8310 - أمانة للتأمين
- 8311 - عناية
- 8313 - رسن
- 4330 - الرياض ريت
- 4331 - الجزيرة ريت
- 4332 - جدوى ريت الحرمين
- 4333 - تعليم ريت
- 4334 - المعذر ريت
- 4335 - مشاركة ريت
- 4336 - ملكية ريت
- 4338 - الأهلي ريت 1
- 4337 - سيكو السعودية ريت
- 4342 - جدوى ريت السعودية
- 4340 - الراجحي ريت
- 4339 - دراية ريت
- 4344 - سدكو كابيتال ريت
- 4347 - بنيان ريت
- 4345 - الإنماء ريت للتجزئة
- 4346 - ميفك ريت
- 4348 - الخبير ريت
- 4349 - الإنماء ريت الفندقي
- 4350 - الاستثمار ريت
- 4020 - العقارية
- 4323 - سمو
- 4090 - طيبة
- 4100 - مكة
- 4150 - التعمير
- 4220 - إعمار
- 4230 - البحر الأحمر
- 4250 - جبل عمر
- 4300 - دار الأركان
- 4310 - مدينة المعرفة
- 4320 - الأندلس
- 4321 - سينومي سنترز
- 4322 - رتال
- نمو
-
إدارة وتطوير العقارات
إنتاج الأغذية
- 9515 - فش فاش
- 9532 - مياه الجوف
- 9536 - فاديكو
- 9556 - نفوذ
- 9559 - بلدي
- 9564 - آفاق الغذاء
- 9555 - لين الخير
- 9612 - مياه سما
- 9518 - المركز الكندي الطبي
- 9530 - طبية
- 9527 - ألف ميم ياء
- 9544 - الرعاية المستقبلية
- 9546 - نبع الصحة
- 9574 - بروميديكس
- 9594 - المداواة
- 9572 - الرازي
- 9587 - لانا
- 9600 - كومل
- 9604 - ميرال
- 9513 - حديد وطني
- 9514 - الناقول
- 9523 - جروب فايف
- 9539 - أقاسيم
- 9548 - ابيكو
- 9553 - ملان
- 9565 - معيار
- 9552 - قمة السعودية
- 9563 - بناء
- 9566 - الصناعات الجيرية
- 9580 - الراشد للصناعة
- 9583 - المتحدة للتعدين
- 9576 - منزل الورق
- 9588 - حديد الرياض
- 9575 - ماربل ديزاين
- 9599 - طاقات
- 9601 - الرشيد
- 9605 - نفط الشرق
- 9607 - عسق
- 9609 - بترول ناس
- 9510 - الوطنية للبناء والتسويق
- 9528 - جاز
- 9531 - العبيكان للزجاج
- 9533 - المركز الآلي
- 9529 - رؤوم
- 9525 - الوسائل الصناعية
- 9542 - كير
- 9547 - رواسي
- 9568 - ميار
- 9569 - آل منيف
- 9578 - أطلس
- 9560 - وجا
- 9611 - المتحدة للزجاج المسطح
- 9540 - تدوير
- 9545 - الدولية
- 9570 - تام التنموية
- 9581 - كلين لايف
- 9593 - عبر الخليج
- 9597 - الليف
- 9608 - الأشغال الميسرة
- 9606 - ثروة
- 9613 - شلفا
- 9541 - أكاديمية التعلم
- 9562 - بوابة الأطعمة
- 9590 - أرماح
- 9526 - جاهز
- 9598 - المحافظة للتعليم
- 9603 - الأفق التعليمية
- 9567 - غذاء السلطان
الدخول
×هل نسيت كلمة السر؟
×- ترتيب البنوك مؤشرات البنوك إحصائيات الأسمنت شركات الأسمنت مؤشرات الأسمنت إحصاءات النقد والإقتصاد النفط والغاز والوقود بيانات الاقتصاد الكلي إنفاق المستهلكين التضخم الصادرات والواردات السلع الغذائية السلع غير الغذائية السلع الانشائية ترتيب البتروكيماويات مؤشرات البتروكيماويات ترتيب التجزئة مؤشرات التجزئة ترتيب المواد الغذائية مؤشرات المواد الغذائية الأعلى نمواً التوزيعات النقدية التاريخية
تُعد عمليات الاندماج والاستحواذ من استراتيجيات النمو الخارجي التي تستخدمها الشركات التي تطمح إلى التوسع وزيادة الدخل المادي والدخول إلى أسواق العمل المختلفة.
لكن يظهر الفارق بينهما في أن الاندماج هو عملية تداخل متفقٌ عليه بين شركتين منفردتين؛ لتكوين وحدة تنظيمية جديدة تحت مسمى قانوني تقوم على المشاركة الفعلية فيما بينهما.
أما الاستحواذ هو عملية سيطرة شركة ضخمة أو ذات أسهم كبيرة على الشؤون الإدارية والمالية لشركة أصغر، لتكوين كيانًا قانونيًا بهدف زيادة الدخل المالي للشركة الأكبر وتحقيق المزيد من الأهداف.
وهي معاملات معقدة تتطلب قدرًا من التفاوض والعناية الواجبة. إذ ينطوي التفاوض على الاندماج والاستحواذ على مجموعة متنوعة من الاعتبارات، بما في ذلك التقييم وهيكل الصفقة والتمويل والامتثال القانوني والتنظيمي والتكامل بعد الاندماج.
فيما يلي نستكشف بعض الاستراتيجيات الرئيسية وأفضل الممارسات للتفاوض على صفقات الاندماج والاستحواذ الناجحة.
7 استراتيجيات لإتقان فن الاندماج والاستحواذ |
||
1- إجراء الفحص النافي للجهالة
|
|
من الأهمية بمكان إجراء الفحص النافي للجهالة على الشركة المستهدفة قبل الدخول في أي مفاوضات.
تساعد هذه الخطوة في تحديد المخاطر والفرص المحتملة المرتبطة بالاستحواذ، بما في ذلك المخاطر المالية والتشغيلية وقضايا الامتثال القانوني والتنظيمي وحقوق الملكية الفكرية وعلاقات العملاء والموردين.
هذه المعلومات ضرورية لتحديد قيمة الشركة المستهدفة وتحديد أي عقبات أمام الصفقات.
على سبيل المثال:
الحصول على وثائق تثبت رسملة الشركة. آخر شيء تريده هو أن يظهر حامل أسهم غير معروف بعد إغلاق الصفقة.
كذلك التأكد من أن الشركة الهدف يمتلك جميع ملكيته الفكرية (أو لديه حقوق ترخيص كافية، حسب الاقتضاء) ولا توجد مخاطر كبيرة لمطالبات الانتهاك ضد الشركة.
|
2- تحديد هيكل الصفقة
|
|
يشير هيكل الصفقة إلى كيفية تمويل عملية الاستحواذ. تشمل الأنواع الأكثر شيوعًا لهياكل الصفقات شراء الأسهم وشراء الأصول وعمليات الدمج.
وهنا تجدر الإشارة إلى أن لكل هيكل آثاراً قانونية وضريبية مختلفة، ومن المهم التشاور مع المستشارين القانونيين والماليين لتحديد الهيكل الأكثر فائدة للصفقة.
|
3- وضع توقعات واقعية للتقييم
|
|
أحد أصعب جوانب التفاوض على صفقة الاندماج والاستحواذ هو تحديد قيمة الشركة المستهدفة.
سيكون لكل من المشتري والبائع توقعات تقييم مختلفة بناءً على النماذج المالية الخاصة بكل منهما وظروف السوق الصناعية.
للوصول إلى مفاوضات ناجحة، يجب أن يكون كلا الطرفين على استعداد لتقديم تنازلات وتعديل توقعات التقييم الخاصة بهما.
يُعد وجود فهم شامل للوضع المالي للشركة المستهدفة ومركزها في السوق وإمكانات النمو أمرًا ضروريًا لتطوير تقييم واقعي.
|
4- وضع أهداف وغايات واضحة
|
|
تتطلب المفاوضات الناجحة أهدافًا وغايات واضحة. يجب على كلا الطرفين تحديد أولوياتهما ومصالحهما وكذلك مجالات المرونة وغير القابلة للتفاوض.
يجب أن يعمل الطرفان معًا لوضع اتفاقية ذات منفعة متبادلة تفي بأهدافهما وغاياتهما.
على سبيل المثال:
يحتاج كل من المشتري والهدف إلى تحديد مدى أهمية التخفيف من المخاطر بالنسبة لهم.
سيرغب المشتري الذي يتجنب المخاطرة في الحصول على حقوق تعويض صارمة للالتزامات المستقبلية الناشئة عن المشكلات مع الهدف.
إذا كان الهدف أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر، فقد يوافق على شروط تعويض ملائمة للمشتري لصالح بعض الطلبات الأخرى بشروط أخرى.
بعض الصفقات هي مزيج من النقد والأسهم — والتي تصبح أكثر تعقيدًا إذا كان المشتري شركة خاصة.
في مثل هذه الصفقات، كهدف، تحتاج إلى تحديد ما يهمك أكثر — نقدًا أو مخزونًا.
|
5- وضع استراتيجية للتفاوض
|
|
يُعد وضع استراتيجية تفاوض أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق صفقة اندماج وشراء ناجحة.
يجب على الأطراف تحديد نقاط القوة والضعف التفاوضية الخاصة بكل منها، بالإضافة إلى المخاطر والفرص المحتملة المرتبطة بالصفقة.
من الأهمية بمكان تحديد بديل للاتفاق إذا تعذر التوصل إليه.
يجب على الأطراف أيضًا النظر في توقيت وتسلسل المفاوضات، واستخدام التنازلات والمقايضات وأهمية الحفاظ على علاقات عمل جيدة طوال عملية التفاوض.
يمكن أن يساعد استخدام المستشارين مثل المحامين والمصرفيين للقيام بالكثير من التفاوض في الحفاظ على العلاقات.
هذا يخفف من الضرر الذي يلحق بالمدير الذي يتدخل في العملية بأكملها.
|
6- التركيز على تكامل ما بعد الاندماج
|
|
غالبًا ما يحدد نجاح التكامل بعد الاندماج نجاح صفقة الاندماج والاستحواذ.
يجب أن تتناول خطة التكامل الشاملة التي وضعها كلا الطرفين القضايا الرئيسية مثل القيادة والاتصالات والتكنولوجيا والعمليات.
يجب على الأطراف أيضًا النظر في الاحتفاظ بالموظفين الأساسيين، والحفاظ على علاقات العملاء وضمان الانتقال السلس لجميع أصحاب المصلحة.
من منظور الموظف، يمكن أن يتخذ هذا أشكالًا مختلفة. في بعض الأحيان يمكنك التفاوض على إعادة منح اعتبار الصفقة لبعض الموظفين الرئيسيين، مما يتطلب منهم البقاء في العمل لبعض الوقت بعد الاستحواذ.
كما أن الاتفاقيات غير التنافسية، الشائعة في عمليات الدمج والاستحواذ، يمكن أن تحفز الموظفين الرئيسيين على الاستمرار في العمل مع المشتري بعد الاستحواذ.
لذلك، يمكن أن توفر الرواتب والمكافآت الأعلى وإصدارات حقوق الملكية بعد الاستحواذ حوافز إيجابية للاحتفاظ بالموظفين.
الرسائل الواضحة والموحدة مهمة لعلاقات العملاء والبائعين. غالبًا ما يكون تقديم إشعار سريع وتأكيدات باستمرار التفاني في العلاقة كافيًا.
|
7- النظر في آليات بديلة لتسوية المنازعات
|
|
في بعض الحالات، قد تنشأ نزاعات أثناء التفاوض على صفقة الاندماج والاستحواذ أو تنفيذها.
لتجنّب التقاضي المكلف والمستهلك للوقت، يجب على الأطراف النظر في آليات بديلة لتسوية المنازعات مثل الوساطة أو التحكيم.
يمكن أن تساعد هذه الآليات في حل النزاعات في الوقت المناسب وبطريقة فعّالة من حيث التكلفة مع الحفاظ على العلاقة بين الطرفين.
ويتطلب التفاوض على عمليات الاندماج والشراء اتباع نهج استراتيجي، ينطوي على قضايا قانونية ومالية معقدة تتطلب خبرة متخصصة.
من الضروري طلب المشورة من المستشارين القانونيين والماليين ذوي الخبرة للتغلب على هذه التعقيدات وضمان هيكلة الصفقة وتنفيذها بشكل صحيح.
|
باتباع أفضل الممارسات تلك، يمكن للأطراف زيادة احتمال التوصل إلى صفقة اندماج وشراء ناجحة تفيد جميع أصحاب المصلحة.
المصدر: إنتربينور
الأكثر قراءة
- صحيفة: افتتاح مترو الرياض يوم الأربعاء المقبل
- آراء المستثمرين: فتح التصويت لقياس التوقعات لاتجاه السوق السعودي والأسهم الأسبوع المقبل
- وكالة موديز ترفع تصنيف المملكة الائتماني عند Aa3 مع نظرة مستقبلية مستقرة
- الموافقة على تعديل المادة الرابعة من اللائحة التنفيذية لنظام ملكية الوحدات العقارية
- خام برنت يتجاوز 75 دولارًا محققًا مكاسب أسبوعية بنحو 6%
تعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}