مقارنة بين التداول في الأسهم وعقود الخيارات للأسهم المفردة

مقارنة بين تداول الأسهم وتداول عقود الخيارات للأسهم المفردة

شراء الأسهم لشركة (س)

يوم 2 نوفمبر سعر السهم (25 ريالاً)

شراء 400 سهم بسعر 25 ريالاً.

قيمة الأسهم 10 آلاف ريال.

المبلغ المدفوع = 10 آلاف ريال (المتداول يدفع 100% من قيمة الأسهم).

يوم 20 ديسمبر
ارتفع السعر إلى 30 ريالاً

بيع 400 سهم بسعر 30 ريالاً.

قيمة البيع 12 ألف ريال.

المبلغ المستلم = 12 ألف ريال (المتداول يستلم 100% من قيمة الأسهم).

العائد

قيمة الأسهم عند الشراء = 10 آلاف ريال.

المبلغ المدفوع من قبل المتداول = 10 آلاف ريال.

الربح = 2000 ريال.

هامش الربح = 20%.

شراء عقود الخيارات للأسهم المفردة لشركة (س)

يوم 2 نوفمبر سعر التنفيذ لعقد الشراء (27 ريالاً)

شراء 100 عقد شراء (Call) بسعر تنفيذ 27 ريالاً (حيث يمثل كل عقد 100 سهم).

سعر العقد الواحد 100 ريال، ويكون العربون المدفوع لشراء 100 عقد = 10 آلاف ريال.

المبلغ المدفوع = 10 آلاف ريال (المتداول يدفع فقط العربون في عقود الخيارات وهو نسبة تمثل جزءا من القيمة الإجمالية) *.

يوم 20 ديسمبر
ارتفع السعر إلى 30 ريالاً

سعر السهم 30 ريالاً يتجاوز سعر تنفيذ العقد 27 ريالاً ولذلك أصبح العقد داخل نطاق التنفيذ، وارتفعت قيمة عربون العقد من 100 ريال إلى 500 ريال.

يمكن للمتداول تحقيق الربح من خلال طريقتين:

الطريقة الأولى: يمارس المتداول حقه في تنفيذ 100 عقد لخيار الشراء ويحق له شراء 10 آلاف سهم بسعر تنفيذ 27 ريالا.

ويقوم ببيع الأسهم في السوق بسعرها المتداول والبالغ 30 ريالاً للسهم الواحد، ويحقق ربحا يبلغ 3 ريالات من السهم الواحد.

الطريقة الثانية: إذا لم يمتلك المتداول القدرة المالية لشراء الأسهم، فإنه يستطيع بيع الـ 100 عقد بسعر عربونها الحالي والبالغ 500 ريال للعقد الواحد. ومن خلال بيع 100 عقد بقيمة 500 ريال للعقد الواحد، يحقق المتداول ربحاً بقيمة 50 ألف ريال.

بيع 100 عقد بقيمة 500 ريال للعقد الواحد، يحقق المتداول ربحاً بقيمة 50 ألف ريال.

العائد

في الطريقة الأولى عند تنفيذ حق الشراء.

المبلغ المدفوع من قبل المتداول لتنفيذ عقد خيار الشراء = 270 ألف ريال (10000 سهم × 27 ريالا).

الربح = 30 ألف ريال (3 ريالات للسهم الواحد).

هامش الربح = 300%.

في الطريقة الثانية عند بيع عقود الخيارات.

المبلغ المدفوع من قبل المتداول = 10 آلاف ريال (100 عقد × 100 ريال).

الربح = 40 ألف ريال (500 ريال سعر العربون الجديد للعقد الواحد – 100 ريال سعر العربون السابق للعقد الواحد).

هامش الربح = 400%.