الكاش يحكم.. هل جفت أفكار بافت الخلاقة للاستثمار؟

أثار تعزيز الملياردير "وارن بافت" من حيازة الكاش لمستويات قياسية، تساؤلات في سوق الأوراق المالية، خاصة مع توقعات انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، فهل نفدت جعبة حكيم أوماها من الأفكار الخلاقة؟ أم أنه يرى ما يبرر موقفه الدفاعي بعد 6 عقود من الاستثمار؟

سيولة قياسية

- أنهت "بيركشاير هاثاواي" عام 2024 بسيولة قياسية بلغت 334.2 مليار دولار، ارتفاعًا من 325.2 مليار دولار في الربع الثالث، وبزيادة سنوية تناهز 100% من 167.6 مليار دولار المسجلة في 2023.

للاطلاع على المزيد من المواضيع والتقارير في صفحة مختارات أرقام

تخارج من استثمارات      

- للربع التاسع على التوالي، كانت "بيركشاير" بائع صافٍ للأسهم، حيث باعت 143 مليار دولار من الأسهم خلال عام 2024، واشترت ما يعادل 9 مليارات دولار فقط.

تقييمات مرتفعة

- رغم تأكيد "بافت" في خطابه السنوي الأخير للمساهمين على تفضيل الاستثمار في الأسهم، لم تقم "بيركشاير" بإعادة شراء أي من أسهمها للربع الثاني على التوالي، والذي يتزامن مع تحقيق مؤشر "إس آند بي 500" مستويات قياسية.

ديون الحكومة الأمريكية

- أعلنت شركة التأمين التابعة للمستثمر البالغ من العمر 94 عامًا، 11.6 مليار دولار من دخل الفائدة العام الماضي، بفضل حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية، بعد تعزيزها عقب رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2022.

سوجو شوشا

- يتوقع "بافت" تعزيز استثماراته في أكبر 5 شركات للتداول في اليابان، والتي تقع ضمن مجموعة يطلق عليها "سوجو شوشا" (ميتسوبيشي يو إف جي، وميتسوي، وإيتوشو، وماروبيني، وسوميتومو)، بعدما بلغت قيمتها 23.5 مليار دولار في نهاية عام 2024.

مونجر القادم

- أشاد "بافت" بخليفته "جريج أبل" في قدرته على اختيار الأسهم، حتى أنه قارنه بالراحل "تشارلي مونجر"، مما حدا بالمستثمرين والمحللين إلى أن يتكهنوا بأن موقفه الدفاعي هو مجرد تجهيز للسيولة الكافية ليستثمرها "أبل".

اللعب بالنار

- تجاوز مؤشر "بافت" الذي يحسب نسبة القيمة السوقية لجميع الأسهم المتداولة في بورصات الولايات المتحدة إلى الناتج المحلي الإجمالي للبلاد، حاليًا 200%، وهو المستوى الذي وصف الاستثمار عنده بأنه "لعب بالنار".

ترقب أم تردد

- كتب "بافت" في خطابه: "في كثير من الأحيان، لا يبدو أي شيء مقنعًا؛ ونادرًا ما نجد أنفسنا غارقين في الفرص".. فهل جفت أفكار المستثمر الملهم بعد هذه المسيرة الحافلة بتوليد القيمة؟ أم أن الفرص هي التي جفت بالفعل أو ربما يتأهب الحكيم لتصحيح محتمل؟

المصادر: أرقام – وول ستريت جورنال – فاينانشال تايمز - فورتشن – سي إن بي سي – رويترز – ماكرو مايكرو