زيادة السيولة وعملية سرية .. كيف استثمر وارن بافيت في الربع الثالث؟

يستمر اهتمام المستثمرين حول العالم برؤى وتحركات الملياردير الأمريكي الشهير "وارن بافيت"، في إطار الاستفادة من خبرات المستثمر المخضرم البالغ من العمر 93 عامًا.

وكشف إفصاح لمجموعة "بيركشاير هاثاواي" التي يديرها "بافيت" عن عدة ملامح استثمارية خلال الربع الثالث من هذا العام.

بيع حصص كاملة

- تخلت شركة "بيركشاير هاثاواي" عن كامل حيازتها في 7 شركات خلال الربع الثالث من هذا العام.

- باعت المجموعة الاستثمارية كل حيازتها من أسهم "جنرال موتورز" و"جونسون آند جونسون" و"بروكتر آند جامبل"، بعد أن كانت تمتلك أسهماً بقيمة 848 و54 و48 مليون دولار في الشركات الثلاث على الترتيب بنهاية يونيو الماضي.

- كما باعت "بيركشاير" حصتها البالغة 621 مليون دولار في شركة المواد المتخصصة "سيلانيز    Celanese"، كما أنهت حيازتها في شركة الأعمال اللوجيستية "يو بي إس   UPS".

- تخارجت المجموعة التي يديرها "بافيت" من شركة ألعاب الفيديو "أكتيفيجن بليزارد" التي اشترتها "مايكروسوفت" في الشهر الماضي.

- تخلي "بيركشاير" عن حصتها بالكامل في بعض الشركات يمثل حدثاً هاماً، بالنظر إلى أنها كانت تحتفظ بهذه الحصص لفترة طويلة.

- يعود استثمار المجموعة الاستثمارية الأمريكية في "بروكتر آند جامبل" و"جونسون آند جونسون" و"يو بي إس" و" سيلانيز" إلى العقد الأول من القرن الحالي، بينما بدأت المجموعة استثمارها في "جنرال موتورز" في عام 2012.

- تعتبر عملية البيع غير معتادة بالنسبة لـ"بافيت"، بالنظر إلى أنه كان معتادًا على زيادة حصته في الشركات التي تشهد تراجعًا في الأسعار.

- لكن "بافيت" اختار بيع كامل حصته في "جنرال موتورز" بعد انخفاض سعر السهم بنحو 16% منذ بداية هذا العام، ليصبح الأسوأ أداءً بين كل الشركات التي تخلت "بيركشاير" عنها.

- تكافح "جنرال موتورز" للمنافسة في سوق السيارات الكهربائية، وسط توقعات بهبوط أرباحها في إجمالي العام الجاري.

- كما جاء تخلص المجموعة الاستثمارية من حصتها في "يو بي إس"، مع هبوط سهم شركة خدمات التوصيل بأكثر من 16% هذا العام.

- بينما فضلت "بيركشاير" بيع كامل حصتها في "سيلانيز" مع صعود السهم بنحو 25% منذ بداية هذا العام، لتكتفي المجموعة بهذه المكاسب.

تخفيف مراكز استثمارية

- قلصت المجموعة الاستثمارية حصتها في عدة شركات خلال الربع الثالث من العام الجاري.

- خفضت "بيركشاير" حصتها في "أمازون" بنسبة 5% وقلصت حيازتها في صانعة الحواسب وأجهزة الطباعة "إتش بي" بحوالي 15%، بالإضافة إلى خفض حصتها في شركة الطاقة "شيفرون" بنحو 10%.

- كما خفضت "بيركشاير" حيازتها من شركة خدمات التأمين "أون   Aon" وشركة التأمين على الحياة "غلوب لايف    Globe Life".

- كما تخلت المجموعة أيضًا عن ثلثي حصتها في "ماركيل جروب"، ما يمثل تغييرا ملحوظا بالنظر إلى أن بعض المستثمرين ينظرون إلى شركة التأمين والاستثمار باعتبارها تمثل "بيركشاير مصغرة".

- باعت المجموعة أسهمًا بقيمة 7 مليارات دولار خلال الربع الثالث من العام الجاري، بينما اشترت ما قيمته 1.7 مليار دولار فحسب.

مراكز جديدة وطلب السرية

- على الجانب الآخر، أضافت المجموعة عدة مراكز استثمارية في الربع الثالث من هذا العام، حيث اشترت أسهمًا بقيمة 8 ملايين دولار في "أتلانتا بريفز هولدنجز   Atlanta Braves" والتي تسيطر بشكل غير مباشر على فريق دوري البيسبول الرئيسي.

- كما اشترت المجموعة أسهمًا في "سيريوس إكس إم   SiriusXM"، بالإضافة إلى زيادة حصتها في "ليبرتي ميديا لايف   Liberty Media Live".

- لكن المجموعة طلبت من لجنة الأوراق المالية والبورصات إبقاء عملية شراء أسهم شركة واحدة أو أكثر سرية في الوقت الحالي.

- سبق لـ"بافيت" وفريقه في "بيركشاير" طلب إبقاء بعض عمليات شراء الأسهم سرية عندما كانوا يقومون بتجميع حصص في شركات "شيفرون" و"فيريزون" و"مارش" في عام 2020.

- يعود سبب طلب السرية من لجنة البورصات الأمريكية إلى القلق من أن يؤدي الكشف عن عمليات الاستثمار غير المكتملة إلى رفع أسعار الأسهم وزيادة التكلفة على "بيركشاير".

توجه لزيادة السيولة

- اتجهت "بيركشاير" لبيع أسهم بوتيرة تتجاوز مشترياتها في الفترة الأخيرة، في إطار توجه لزيادة حيازتها من السيولة النقدية.

- منذ بداية العام الجاري وحتى نهاية الربع الثالث، باعت "بيركشاير" أسهمًا أكثر مما اشترت بنحو 23.6 مليار دولار.

- ساهمت مبيعات المجموعة التي يديرها "وارن بافيت" من الأسهم في وصول السيولة النقدية لديها لمستوى قياسي جديد عند 157.2 مليار دولار.

- يتمثل النقد لدى المجموعة في الأصول السائلة، ما يشمل الدولار وأدوات الدين قصيرة الأجل.

- تشكل السيولة نحو 15% من إجمالي الأصول لدى "بيركشاير" والبالغة نحو تريليون دولار، كما تمثل 20% من القيمة السوقية للمجموعة.

- يرى "لي مونسون" رئيس "بروتوفوليو ويلث أديفزرز" أن الزيادة القياسية للسيولة تشير إلى أن "بافيت" يرى مشاكل في العام المقبل، ما يدفعه لتوخي الحذر مع عدم وجود صفقات واضحة في الوقت الحالي.

- استخدم الملياردير الأمريكي في شهر مايو الماضي لهجة متشائمة بشأن الاقتصاد الأمريكي، محذراً من مناخ مختلف مقارنة بمعدلات الفائدة المنخفضة والإنفاق الحكومي القوي خلال ذروة الوباء.

الصورة النهائية للمحفظة

- يبلغ إجمالي قيمة محفظة الأسهم لدى "بيركشاير هاثاواي" نحو 318.6 مليار دولار حتى الثلاثين من شهر سبتمبر الماضي، بهبوط 10% عن الربع الثاني من هذا العام.

- تتركز محفظة الأسهم الخاصة بالمجموعة في 45 شركة خلال الربع الثالث، ما يعتبر أقل بمقدار 3 شركات عن الربع السابق له.

- تظل المحفظة تحمل وزناً نسبياً أكبر لأسهم التكنولوجيا والطاقة والخدمات المالية والسلع الاستهلاكية مقارنة بمؤشر "إس آند بي 500".

- بنهاية الربع الثالث من هذا العام، تركزت 78% من محفظة أسهم "بيركشاير" في 5 شركات وهي، "آبل" و"بنك أوف أمريكا" و"أمريكان إكسبريس" و"كوكاكولا" و"شيفرون".

المصادر: أرقام – بيركشاير هاثاواي – رويترز – إنفيستورز بيزنس ديلي – بيزنس إنسايدر – إس آند بي جلوبال – فوربس