نائب رئيس "الكويت القابضة": أستثمر في 10 أسهم فقط.. وفي السوق 100 سهم سيئ

لفيصل العيار رأي صريح في العدد الكبير لشركات الاستثمار، ورأي آخر لا يقل صراحة في الشركات المدرجة. فهو يؤكد ان سوق الكويت لا يحتاج إلا الى 5 شركات استثمار فقط، إذ ان %80 من الأصول المدارة تتركز في 3 إلى 4 شركات فقط، ونجاح هذه الشركات القليلة، التي لم تتعثر، ممتد الى دول الخليج وأبعد من ذلك بالنظر الى تخصص تلك الشركات وتمسكها بنموذج عمل حقيقي.

في الجزء الثاني والأخير من الحوار مع نائب رئيس شركة مشاريع الكويت القابضة (كيبكو)، حديث عن البورصة والاستثمار فيها، وسألناه عن تكوين محفظة افتراضية له، فقال: ما بين المضاربة والاستثمار، سأختار 10 اسهم فقط، لكن هذا لا يعني أن الـ 190 سهماً الأخرى في السوق كلها سيئة، لكنني أختار الأفضل. أما عن الأسهم السيئة التي لا يمكن أن أستثمر فيها، فإنني أستطيع أن أقول إنها لا تقل عن 100 سهم.

وتناول اللقاء انجازات ونجاحات شركات المجموعة وفي ما يلي نص تكملة الحوار:

* ما الذي يميز مجموعة كيبكو وشركاتها الزميلة والتابعة عن غيرها؟
- أولاً: رغم الحجم الكبير للمجموعة وتعدد أنشطة شركاتها وأعمالها، فليس هناك فضائح في المجموعة، ولا توجد عليها قضايا داخل المحاكم.

ثانياً: قليل جداً من الموظفين يتركون العمل في المجموعة، حيث أن ثقافة الولاء للمؤسسة والفخر بها وبإنجازاتها متأصلة لدى موظفيها، كما أنه عند خروج أحدهم، فإنه عادة ما يذهب إلى موقع وظيفي أفضل.

ثالثاً: السلم الوظيفي لدينا واضح، والمكافآت مجزية، ونعمل دائماً على مكافأة المتميز في عمله.

رابعاً: لعلنا من أكثر الشركات المحلية التي يتحاور قياديوها مع الموظفين بخصوص شؤون الشركة، فإذا كان لديك 10 عقول لماذا تستخدم عقلاً واحداً؟

خامساً: لا وجود لشركة غير تشغيلية في محفظة «كيبكو» الاستثمارية، شركاتنا تتأثر بالاقتصاد وأزماته، وتأخذ مخصصات، لكنها تشغيلية ولا تخلو من «الكاش»، وإذا كان الظاهر هو ربحية تلك الشركات، فإن تقييم شركاتنا يزداد سنة بعد سنة.

وهناك ميزات أخرى يضيق المجال لذكرها.

OSN

* ما حقيقة العرض الأخير للاستحواذ على OSN؟
- تلقينا عرضا جديا من إحدى الشركات، وأبلغنا هيئة أسواق المال به، تعزيزا للشفافية التي هي إحدى سمات عملنا في المجموعة. وبعد رفضنا للعرض، أفصحنا للجمهور عن تفاصيله واسباب رفضنا له.

* هل هناك عروض جديدة للاستحواذ؟
- لدينا أكثر من عرض من أكثر من جهة، لكن تلك العروض لم تصل إلى مرحلة الإعلان عنها.

OSN شركة لديها نمو هائل في الإيرادات، يتراوح بين %25 و%30 سنوياً، كما أن أرباحها نمت بين العامين الحالي والماضي بنسبة %70 إلى %80.

بالاضافة الى ذلك، فهي شركة باستطاعتها توزيع أرباح تصل إلى مليار دولار خلال الـ 5 سنوات المقبلة، كما أن تقييمها يزيد سنوياً من 300 إلى 400 مليون دولار.

أعتقد أن الشركة ليس لها مثيل في المنطقة، فهي أكبر شركة إعلام إقليمية حالياً وأكثرها إيراداً.

* اذن، ستصرفون النظر عن عملية البيع ؟
- لا.. نحن منفتحون على كل الاحتمالات، وإذا ما أتانا أي عرض، فإننا ندرس ونفكر ونشاور مساهمينا وشركاءنا الاستراتيجيين.

* وماذا عن الادراج؟
- شركة مثل OSN تحتاج بالتأكيد إلى إدراجها في سوق عالمي، مثل بورصة لندن، لكن قوانين السوق هناك تحتم علينا بيع %25 من أسهم الشركة لإدراج السهم. هذا الأمر صعب في الوقت الراهن، ولو كانت المسألة متوقفة على بيع %10 من الأسهم لأدرجنا الشركة سريعاً.

وللتوضيح هناك اهتمام كبير من اسواق مال إقليمية وعالمية بإدراج OSN، منها سوق دبي ولندن وغيرها، لدرجة انهم يتصلون بنا بشكل مستمر لحثنا على الادراج، فهم يعلمون بان لدينا جوهرة، وقيمة مضافة لأسواقهم، متى ما وافقنا على ادراجها لديهم.

جوهرة برقان

* وما آخر التطورات في بنك برقان؟
- بنك برقان هو من افضل البنوك المحلية خلال السنوات الأربع الماضية، من ناحية النمو الايجابي والنتائج المالية، واذا كانت OSN هي جوهرة «كيبكو»، فإن «برقان» أيضاً جوهرة أخرى، فالبنك لديه قصص نجاح داخل الكويت وخارجها، واذا ما قارنا أداءه من حيث جميع بنود الميزانية مقارنة بالبنوك الأخرى، نجد أنه أحد أفضل بنكين في الكويت، مع اعترافي بأن لدينا ضعفاً إعلامياً في إبراز إنجازات «برقان».

على سبيل المثال، فإن الأصول غير المنتظمة في محافظه تقلصت بشكل كبير، وتمثل الآن %1.9 من إجمالي التسهيلات، وهو ما سينعكس إيجاباً لناحية الإفراج عن مخصصات لتصبح أرباحاً. وخلال عام 2015 ستكون الانطلاقة أوضح وأقوى لـ «برقان». وأود أن أؤكد هنا أن «كيبكو» و«برقان» يحصلان على أفضل التصنيفات لدى مؤسسات التصنيف العالمية المهتمة بأعمال المجموعة.

* سمعنا ان هناك بعض المشاكل باستثمار بنك برقان في مصرف يورو بنك تكفن تركيا؟
- ابدا، ليس هناك اي مشاكل لدينا في تركيا، والجميع يقول انها «خوش شروة». صحيح أن سنة الاستحواذ صادفت حدوث اضطرابات سياسية في تركيا وتراجعا لسعر الليرة، لكن استثمارنا هناك قوي، ونتأمل منه خيراً خلال السنوات المقبلة.

العقارات المتحدة

* «الصناعات المتحدة» تنسحب من البورصة.. وماذا عن «العقارات المتحدة»؟
- نعم، شركة الصناعات المتحدة ستخرج من السوق، أما بالنسبة لـ«العقارات المتحدة» فلا قرار نهائيا حتى الآن، فنحن متأنون في اتخاذ القرار حالياً، لأن هناك فكرة للدخول في بعض مشاريع الـ B.O.T، والتي تلزم القوانين المنظمة له ان تكون الشركة مدرجة في البورصة للسماح لها بذلك.

* هل من تغيير في استراتيجية «العقارات المتحدة» بعد استقالة رئيسها التنفيذي مؤخراً؟ وهل تمت تسمية رئيس جديد؟
- استقالة الرئيس التنفيذي السابق لـ «العقارات المتحدة»، لم تغير شيئاً في استراتيجيتها، فالشركة لديها أعمالها ومشاريعها، التي لم تتأثر بخروجه.

مازلنا نتداول بعض الاسماء لاختيار الأنسب لقيادة الشركة خلال الفترة المقبلة، وسنعلن عن الاسم في القريب العاجل.

* هل أنتم بصدد استحواذات جديدة؟
- نريد اولا ان «نهضم ما في بطوننا»، ومن ثم نفكر باستحواذات جديدة. الاستحواذات لا تعني فقط أن تشتري، لكن أن تقيس مدى تقدمك ونجاحك في القطاع أو الدولة التي تقوم بعملية الاستحواذ فيها.

* ماذا عن استثمارات «كيبكو» في الجزائر؟
- لدينا قصة نجاح مصرفية عظيمة في الجزائر، فبنك «الخليج الجزائر» يعتبر احد البنوك الرائدة في هذا البلد المغاربي، ولديه من 45 الى 50 فرعاً، ويقدم مجموعة منتجات مصرفية مبتكرة للشركات والافراد.

* هل هناك نية لطرح سندات جديدة؟
- حالياً لا توجد إصدارات جديدة. انتهينا للتو من عملية اصدار سندات لبنك برقان بقيمة 500 مليون دولار، تمت تغطيتها بالكامل، ونوعية تلك السندات هي من الأصعب، إذ لا توقيت محددا لها، ويعاد تقييمها كل 5 سنوات، علماً بأنها أرخص من السندات التي سبق أن اصدرناها من ناحية الفائدة.

كامكو

* ألا ترون أن هناك نوعاً من التحييد أو التقليص لدور «كامكو» في المجموعة؟
- بالعكس.. «كامكو» عادت لعملها الطبيعي الذي اسست من أجله. ما قمنا به هو ترشيقها وتخفيض ديونها والتزاماتها، وهذا أفضل لمساهميها. لديها الان مجموعة جديدة من الصناديق الاستثمارية، كما أن هناك أفكاراً اخرى. وهنا، أعود وأكرر بأن تأخر الموافقات المسبقة من قبل هيئة اسواق المال بخصوص إنشاء الصناديق وإصدار الصكوك لمدة تصل إلى 6 أشهر، يعرقل عملنا في «كيبكو» وفي أحد أذرعتنا الاستثمارية «كامكو».

* ماذا عن شركة منافع؟
- لا رجعة عن تصفية شركة منافع للاستثمار، وتصفيتها ليس لتكبدها خسائر، فهي تملك سيولة جيدة ستوزع على المساهمين بعد انتهاء عملية التصفية، لكن خروجها من السوق يأتي لتشابه نشاطها مع بعض الشركات الأخرى في المجموعة.

* هل «كيبكو» هي أكثر المجموعات المحلية التي فيها مستثمرون أجانب؟
- لا أعرف إن كنا الأكثر، لكننا حتماً من أكثر المجاميع المالية والاستثمارية استقطاباً للمستثمرين الأجانب. أغلب المؤسسات التي تعمل في الأسواق الناشئة لديها استثمارات لدينا في مختلف القطاعات التي تنتشر فيها أعمالنا، وبشكل خاص في «كيبكو» وبنك برقان، كما أن لدينا شريكاً استراتيجياً في «الخليج للتأمين» هي شركة فير فاكس الكندية. نحن نشطون جداً في تعريف المستثمرين بأنشطتنا، وننظم 5 إلى 6 مؤتمرات للمستثمرين في الخارج سنوياً، كما أن مستثمرين أجانب يحضرون إلينا للتعرف على استثماراتنا بشكل أكبر، إضافة إلى ما يوفره موقع الشركة على الإنترنت من معلومات وبيانات.

* لنذهب الى ملف شركات الاستثمار .. هل ترى أن شركات الاستثمار تعلمت من الازمة؟
- فيما يتعلق بالازمة المالية لم نشعر بنهايتها حتى الان، واعتقد ان عدداً كبيراً من شركات الاستثمار تعثرت، لأنها رأت أن ادارة الاصول فقط «ما توكل خبز» وحادت عن نشاطها الحقيقي الذي اسست من أجله ، لتبحث عن زيادات في رؤوس الاموال وقروض قصيرة الأجل، من أجل شراء اسهم والمضاربة عليها لتضخيم ارباحها.

* اذاً، عمل شركات الاستثمار لا يحتاج إلى رأس مال كبير؟
- بالتأكيد، عملها الاساسي هو ادارة اصول الغير، وهو أبسط بكثير مما هو حاصل في بعض شركات الاستثمار حالياً.

* لماذا لا يكون لشركات الاستثمار دور في المشاريع الصغيرة؟
- اقترح ان تمنح الحكومة دوراً لشركات الاستثمار في دعم المشاريع الصغيرة قائلاً: يعاني المبادرون متطلبات كثيرة وصعوبات تواجه تمويل مشروعاتهم، وبدلاً من تقديم التمويل لهم كمساعدة، نجد ان من يقدم التمويل يهدف من ذلك الى مشاركة المبادر في أرباح المشروع ليس إلا، فلماذا لا يكون هناك مجال عمل جديد لشركات الاستثمار؟تقدم من خلاله الدعم المساند للمبادرين في مشاريعهم، عبر دراسات الجدوى وتقديم توصيات لكل مشروع للحكومة، ومتابعة المشروع مالياً ودعمه لوجستياً، مقابل رسوم معينة، بدلا من اللجوء الى تأسيس مؤسسات جديدة، تصبح مرتعاً لتكديس الموظفين ليس إلا.

الأردن

* هل لك أن تحدثنا عن مشروع بوليفارد العبدلي في الأردن؟
- إنه مشروع عظيم، ويعتبر أكبر المشاريع الإنمائية متعددة الاستخدام في الأردن، يغطي مساحة 121 ألف متر مربع، ويشمل مساحة اجمالية تفوق 25.54 ألف متر مربع، كما يتضمن نفقاً للمشاة يبلغ طوله 370 متراً مربعاً.

ويشتمل المشروع على عناصر ترفيهية عديدة تشمل أرقى المطاعم والمقاهي، ومساحات مكتبية، وعناصر تجارية تضم مجموعة من المحلات العالمية، بالإضافة الى مجمعات سكنية منها الشقق الفندقية.

ويقع بوليفارد العبدلي في منطقة العبدلي، وهي الوسط الجديد في مدينة عمّان، بكلفة تصل إلى نصف مليار دولار، أما تطوير منطقة العبدلي بالكامل فتصل كلفته إلى 5 مليارات دولار.

* ما تأثير «داعش» والحرب عليه في استثماراتكم بالمنطقة؟
- منذ أن توليت مهامي في «كيبكو»، مرت علينا حربان، و 3 إلى 4 أزمات مالية محلية وعالمية. الظروف السياسية الراهنة في المنطقة تحدٍ نواجهه، لكنني لست متخوفاً من تأثيره في المجموعة ونشاطها. لا نستطيع كمجموعة بنَت أعمالها وتجربتها على أنها مجموعة إقليمية أن «نطق بريك» في استثماراتنا بالمنطقة، وشركاتنا حققت خلال الفترة الأخيرة نمواً في أرباحها من خانتين، رغم كل أحداث الربيع العربي، لذا فنحن ننظر للأحداث الحالية، على سوئها، بأنها قد تجلب معها فرصاً استثمارية جديدة.

فاتكا

* ما مدى التزامكم بمتطلبات تطبيق قانون الفاتكا، ألا ترى فيه خرقاً لأسرار العملاء؟
- كملاك بنك، ليس لدينا خيار، فيجب أن نلتزم بتطبيق ما يأتينا من الجهات الرقابية، وهو ما نعمل عليه حالياً بالنسبة لتطبيق قانون «الفاتكا».الحديث عن أسرار العميل المصرفي، بدأ يتبدد عالمياً، فسويسرا سلمت معلومات عملاء مصارفها للأميركان، كما أننا نسمع أن هناك تعاوناً بين سويسرا وألمانيا في هذا المجال.

شخصياً أرى أن الأسر التي أقدمت على توليد بناتها في أميركا سعياً لحصول أطفالها على الجنسية الأميركية هي من ستدفع ثمن تطبيق هذا القانون، حتى أن الأميركان بدأوا يفرضون ضرائب أكثر ويصعبون عملية التنازل عن الجنسية. وإذا كان عدد الذين يجمعون بين الجنسيتين الكويتية والأميركية قليلا، فإن هذه الظاهرة منتشرة بشكل أكبر، في دول مثل لبنان والأردن، مما يجعل مشاكل تطبيق قانون «الفاتكا» أكبر في تلك الدول.

السهل الممتنع .. هذه هي طريقة عمل العيار

سألنا العيار عن طريقة عمله فقال:

- مشكلتي الكبيرة انني استمتع بالعمل، علماً بأني خلال الفترة الأخيرة خففت حضوري إلى المكتب، لأدير العمل عبر الهاتف والبريد الالكتروني، وأحقق توازناً أكبر بين العمل وحياتي الشخصية وأكرس وقتا أكبر لممارسة بعض الهوايات. وأتمنى أن اخفض من ساعات حضوري إلى المكتب أكثر خلال الفترة المقبلة. الإدارة المرنة تكون ناجحة متى ما كانت هناك استراتيجية واضحة في العمل والرقابة واختيار الاشخاص المناسبين الذين يُعتمد عليهم في إنجاز الأعمال المنوطة بهم.

ألاسكا صيفاً.. ودبي شتاءً

حول أفضل تجاربه السياحية، قال العيار: صيفاً، كانت تجربة ذهابي إلى ألاسكا، حيث جبال الجليد، هي الأفضل، قضيت أسبوعاً شعرت فيه أني في عالم آخر، أو في آخر العالم.

أما شتاء، فيفضل أبو مبارك دبي، بعيداً عن أوقات الزحمة والأعياد، ليمارس هوايته في لعب الغولف، ويقضي أوقاتاً جميلة في المطاعم الراقية المنتشرة هناك.

قوانين تنفِّر المستثمر المحلي قبل الأجنبي

قال فيصل العيار ان مشاريع الــB.O.T قبل قانون رقم 7 لسنة 2008 كانت حاضرة بقوة، بينما هي غائبة بعد القانون، مشيراً إلى انه إذا لم يكن الجو صحياً للمستثمر المحلي، فإن المستثمر الأجنبي لن يطرق باب الاستثمار في الكويت. وأضاف: التنظيم مطلوب، لكن من دون إعاقة للابداع، فإذا كانت هناك فكرة جديدة تزيد إيرادات الدولة، وتعطي بعداً جمالياً وابداعياً، يجب الا يكون هناك تشدد تجاهها ورفض لقبولها.

هذا نحن في كيبكو

1 - كل شركاتنا تشغيلية

2 - مجموعة نظيفة بلا أي فضيحة

3 - قيمة شركاتنا ترتفع عاماً بعد عام

4 - لدينا ثقافة مؤسساتية وموظفونا أصحاب ولاء

5 - نعتمد الحوار والتشاور أسلوباً دائماً

6 - رواتبنا ومكافآتنا مجزية لمن يعمل ويجتهد

أرقام مذهلة عن OSN

%25 إلى 30% النمو السنوي للإيرادات

%70 إلى 80% الارتفاع السنوي للأرباح

300 مليون إلى 400 مليون دولار زيادة سنوياً في قيمة الشركة

1000 مليون دولار توزيعات ممكنة خلال 5 سنوات

انتظروا برقان في 2015

1 - برقان أحد أفضل بنكين في الكويت

2 - أصول البنك غير المنتظمة تنخفض نسبتها إلى %1.9

3 - في 2015 ستكون انطلاقة برقان أقوى وأوضح

4 - بالإمكان لاحقاً الإفراج عن مخصصات لتصبح أرباحاً