- يُقصد بالاكتتاب العام أي عرض شركة ما أسهمًا للجمهور لأول مرة في البورصة، بحيث يتيح ذلك إمكانية زيادة رأس المال.
- وهنا تجدر الإشارة إلى أن الاكتتاب العام الأولي (IPO) هو شيء سيختبره العديد من رواد الأعمال، لذا من الأهمية بمكان القيام به على النحو الصحيح.
- على الرغم من أن الاكتتاب العام يُعتبر إنجازًا ضخمًا وعلامة فارقة، فإنه في كثير من الحالات يكون مجرد بداية المرحلة التالية من الرحلة.
- ذلك لأن الرحلة إلى الاكتتاب العام، والتحول من شركة خاصة إلى شركة مدرجة، ستعني الخضوع لمجموعة جديدة تمامًا من القوانين واللوائح.
- هنا تجدر الإشارة إلى أن عام 2021 كان أكبر عام للاكتتاب العام على الإطلاق على مستوى العالم. قدم سوق الاكتتاب العام العالمي 2.682 اكتتابًا عامًا وجمعت 608 مليارات دولار.
- كان أكبر اكتتاب عام على مستوى العالم في عام 2021 هو الاكتتاب العام لشركة "ريفيان أوتوموتيف" Rivian Automotive بقيمة 13.7 مليار دولار في بورصة ناسداك.
- خلال عام 2022، شهد السوق انخفاضًا كبيرًا في الاكتتابات العامة الأولية بعد عام من النمو المذهل في هذا المجال.
- على الرغم من ذلك، استمرت الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة في الهيمنة على سوق الاكتتابات العامة لعام 2022 في الولايات المتحدة.
- حتى الآن، كان هناك 101 اكتتاب عام في سوق الأسهم الأمريكية في عام 2023 جمعت أكثر من 60.9 مليار دولار.
- هو مبلغ ضخم من المال، ومع ذلك، فهو أقل بنسبة 25.78 ٪ من نفس الوقت في عام 2022، والذي سجل 136 اكتتابًا عامًا حتى هذا التاريخ.
- في المناخ الاقتصادي الحالي، يشعر معظم رواد الأعمال بالخوف من الدخول في هذه البيئة وهم يتساءلون، هل سيؤتي الأمر ثماره؟
- لاسيّما وأن الشركات المدرجة لن تكون ملزمة بالرد على المستثمرين فحسب، بل سيكون لها أيضًا مجموعة كاملة من المساهمين الفاعلين الذين يراقبون كل حركة تقوم بها.
- وهنا نقدم نصائح "بيتر جولدشتاين"، الرئيس التنفيذي لشركة "اكستشانج ليستنج" Exchange Listing، وهي شركة تساعد الشركات الصغيرة والمتناهية الصغر على الإدراج في البورصات الأمريكية الكبرى مثل بورصة نيويورك وناسداك.
- ينصح "جولدشتاين" الشركات بالتركيز على ما يسميه "الجاهزية للاكتتاب العام"، حتى تتمكن الشركة من الاكتتاب العام بمجرد أن تكون ظروف السوق عملية ومناسبة لأهدافها.
- سواء كان الشخص مؤسس شركة يتطلع إلى الارتقاء بعمله إلى المستوى التالي، أو مستثمرًا يسعى إلى فهم مخاطر ومكافآت الاكتتابات العامة للشركات الصغيرة ومتناهية الصغر، أو مستشارًا محترفًا يساعد العملاء على التنقل في عملية الاكتتاب العام، فإن هناك الكثير من المعايير التي ينبغي مراعاتها عند الدخول في عملية الاكتتاب العام.
|
7 أمور يجب أخذها في الاعتبار عند طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام |
|
|
1- توخي الوضوح والالتزام |
- يجب البدء في التفكير بشأن طبيعة الشركة كشركة مدرجة قبل فترة طويلة من الدخول في الطرح العام الأولي.
- وكذلك الاجتماع مع المساهمين والمستثمرين والتأكد من وجود اتفاقيات سارية بشأن كيفية استجابة الجميع عندما يحين وقت التحول إلى شركة مدرجة.
- تزخر السوق بقصص مؤسفة حول شركات وصلت إلى هذه اللحظة، لتكتشف أن لكل شخص تصورا مختلفا عن المستقبل.
- لذا يُنصح بالبدء في إجراء المناقشات، والأهم من ذلك، تأكيد الاتفاقيات قبل إبرامها.
|
|
2- التحضيرات قبل اتخاذ أي إجراء |
- يجب أن يبدأ التحضير للاكتتاب العام الأولي متناهي الصغر أو الصغير قبل تاريخ الاكتتاب العام.
- من الناحية المثالية، يجب أن تبدأ الشركة عملية التقييم من 18 إلى 24 شهرًا قبل تاريخ الاكتتاب الفعلي.
- بالإضافة إلى ذلك، تتطلب المشاركة متعددة الوظائف والاعتماد المتبادل للطرح العام إدارة فعالة وفهمًا واضحًا للمحتوى والعملية.
- لذلك، يُعد الإعداد والتحضير أمرًا بالغ الأهمية لعملية التنفيذ السلسة.
|
|
3- التأكّد من نموذج الأعمال المناسب |
- يتضمن أحد أهم معايير النجاح وجود نموذج عمل مناسب بشكل أفضل للأسواق العامة.
- يتطلب الاستعداد للاكتتاب العام الأولي للأعمال صياغة متماسكة للعناصر الأساسية للأعمال، والتي ستكون فريدة للشركة المعنية.
- بشكل عام، ستشمل المجالات الحرجة مثل استراتيجية الشركة والأسواق والمنتجات والمبيعات والتسويق والعمليات والبيانات المالية والمقاييس.
- لذا يحتاج المستثمر إلى منصة شركة، وإعلان تشويقي من صفحة واحدة أو صفحتين ونموذج مالي شامل.
|
|
4- اتخاذ التدابير التنظيمية اللازمة |
- بالنسبة للشركات الخاصة التي تخطط للاكتتاب العام الصغير، فإن وجود فريق تنفيذي ومجلس إدارة قوي أمر بالغ الأهمية.
- سيؤدي وجود فريق قوي إلى زيادة قيمة الشركة وتوفير الثقة للمستثمرين المحتملين.
- لذا يُعد تجميع فريق الإدارة والمستشارين ومجلس الإدارة، بما في ذلك شكل وهيكل تعويضات الإدارة، أمرًا بالغ الأهمية.
- يجب أن يكون فريق الإدارة والمستشارون ومجلس الإدارة متوافقين على النحو الأمثل مع الأهداف الاستراتيجية للشركة وتوقعات السوق العامة حتى يتمكنوا من توجيه عمليات الشركة بنجاح وتقديم تقارير السوق العامة.
|
|
5- التوافق مع امتثال هيئة الأوراق المالية والبورصات |
- يتعين إنشاء وصف عمل أساسي يتوافق مع المتطلبات التنظيمية لهيئة الأوراق المالية والبورصات.
- يتضمن ذلك شرحًا موجزًا للشركة وعملائها ومنافسيها وغيرها من المعلومات ذات الصلة بالمستثمرين الذين يرغبون في اتخاذ قرار استثماري مستنير فيما يتعلق بالشركة وتوقعاتها.
- وهو يتضمن معلومات تجارية ومالية مصممة لإبلاغ المستثمرين المحتملين وتحديد جميع مخاطر الأعمال.
|
|
6- الاستعداد للتدقيق والمراجعة |
- في حين أن عمليات التدقيق قد تبدو مخيفة، إلا أنها جزء أساسي من عملية التحضير للاكتتاب العام، ومن المهم الحصول على التفاصيل بشكل صحيح.
- يتم جمع البيانات المالية للشركة لضمان امتثال التقارير المالية للشركة لمعايير الصناعة.
|
|
7- تنظيم البيانات المالية |
- إذا كانت البيانات المالية للشركة غير دقيقة، فقد حان الوقت لتتبع كل التفاصيل والفئات لضمان ثقة المستثمرين والموافقة عليها.
- إعداد عامين من الأرباح والخسائر والميزانية العمومية وبيانات التدفق النقدي والجداول ذات الصلة.
- من الضروري أن يكون لديك بيانات مالية من أجل تقديم الصورة الأكثر دقة وشمولية للشركة.
|
التعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}