لماذا يلجأ المستثمرون للنحاس كأداة للتحوط ضد التضخم؟

يرتبط النحاس ارتباطًا وثيقًا بصحة الاقتصاد، ليس فقط لأنه يدخل في صناعة العديد من السلع، ولكن أيضًا لإمكانية استخدامه كأداة ضد التحوط.

ويستخدم النحاس في صناعة العديد من السلع الاستهلاكية مثل السيارات، الأجهزة، الإلكترونيات، بالإضافة إلى استخدامه في قطاعات الاتصالات والمرافق والبناء.

ووجد بحث أجرته مجموعة دراسة النحاس الدولية عام 2016 أن النحاس يدخل في قطاع البناء بنسبة 29%، وفي البنية التحتية بنسبة 16%.

كما يدخل في تصنيع الأجهزة والمعدات بنسبة 31%، وفي قطاع النقل بنسبة 13%، وفي قطاع الصناعة بنسبة 11%.

دور النحاس في الاقتصاد

- أصدرت شركة "Kutcho Copper" المتخصصة في استكشاف المعادن تقريرًا عن أهمية النحاس والدور الأساسي الذي يلعبه في الاقتصاد.
 

- خلص التقرير إلى أنه كلما كان الوضع الاقتصادي يسير على ما يرام، ويتم بناء وتصنيع أشياء جديدة، فإن الطلب على النحاس يزيد.
 

- عندما يزيد الطلب على النحاس ترتفع أسعاره في المقابل، لذلك يراقب المحللون في جميع أنحاء العالم أسعار النحاس عن كثب.
 

- النحاس من أكثر المعادن التي يمكن التنبؤ من خلالها بالتحركات الاقتصادية، فهو مقياس مهم للمستثمرين الذين يتطلعون لبناء محفظة استثمارية قوية.

ارتفاع الأسعار وارتفاع النحاس

- ترتفع الأسعار بسبب التضخم الناتج عن زيادة الإنفاق من جانب المستهلكين، وهو نفس العامل الذي يؤثر على أسعار النحاس.
 

- نتيجة لهذه العلاقة بين تأثير ارتفاع الأسعار على أسعار النحاس، فقد أدت كل زيادة سنوية في أسعار المستهلك بنسبة 1% منذ عام 1992، إلى قفز سعر النحاس بنسبة 18% تقريبًا.
 

- وفقًا لتحليل أجرته "بلومبرج إنتليجنس"، تفوق النحاس كأداة للتحوط ضد التضخم على كل فئات الأصول (ما عدا الطاقة) التي تزداد أسعارها أوقات التضخم.
 

- تشمل هذه الفئات الطاقة والنحاس والسلع واسعة الاستهلاك والمعادن الصناعية والزراعة والمعادن الثمينة والذهب، مؤشر "ستاندرد آند بورز 500"، ومؤشر أسعار المستهلك.
 

- تجاوز سعر النحاس خلال الفترات التي ارتفعت فيها أسعار المستهلك بين 1992 و2016 سعر الذهب أيضًا.
زاد سعر النحاس 3 مرات أكثر من سعر الذهب الذي قفز بنحو 5.2%.
 

- لذلك يعد النحاس أداة قوية لحماية المحفظة الاستثمارية من التضخم، فهو أكثر حساسية تجاه التضخم والدولار بسبب استخدامه على نطاق واسع.

التضخم والمحفظة الاستثمارية

- يمكن أن يمثل التضخم تهديدًا كبيرًا للمحفظة الاستثمارية غير المؤمنة.
 

- إذا كان التضخم أعلى من معدل عائد المحفظة، فإن عائد المحفظة يكون سلبيًا.
 

- على سبيل المثال إذا كان معدل النمو 2%، ومعدل التضخم 3%، فإن العائد حينها يكون 1-%.
 

- التضخم يقلل من العائد خاصة بالنسبة لمحافظ الدخل الثابت، في حين أن النحاس والسلع الأخرى يمكن أن تمثل حماية أمام ارتفاع الأسعار والتضخم.
 

- في حين تستخدم المعادن الصناعية الأخرى على نحو أكثر تخصصًا، والمعادن الثمينة تحركها اتجاهات المستثمرين.
 

- يدخل النحاس في مجموعة كبيرة من الاستخدامات الصناعية والتكنولوجية، لذلك فهو أكثر المعادن قوة كأداة للتحوط ضد التضخم.