الراجحي المالية: نتائج "المواساة" ضعيفة وأقل من التقديرات.. ونبقى على توصيتنا بزيادة المراكز للسهم مع خفض السعر المستهدف إلى 83 ريالا

قالت شركة الراجحي المالية" إن شركة "المواساة" أعلنت مجموعة ضعيفة من النتائج للربع الرابع 2018، حيث جاءت الإيرادات وصافي الربح أقل من تقديراتها.

وأوضحت أنه بناء على مناقشتها مع إدارة شركة "المواساة"، جاء انخفاض الإيرادات بسبب تطبيق المعيار 15 من معايير المحاسبة الدولية، لافتة إلى أن معدل التشغيل في مستشفى الخبر كان دون التوقعات في الربع الرابع مما يبرر انخفاض الربح عن التقديرات.

وتراجع صافي ربح الشركة بنسبة 14% إلى 85.23 مليون ريال في الربع الرابع من العام الماضي، مقارنة مع 98.82 مليون ريال في نفس الفترة من عام 2017.

وتوقعت أن ارتفاع معدل تشغيل مستشفى الخبر في الفترة القادمة بشكل تدريجي، وبدء عقد "المواساة" مع "أرامكو"، سيخفف الضغط على الهوامش بدرجة طفيفة.  

وأضافت أنها تعتقد أنه على المدى المتوسط لن تتمكن الشركة من زيادة معدل التشغيل في مستشفاها بالدمام بسهولة خلال أرباع السنة القادمة، بسبب المنافسة الحادة.

وترى الشركة أنه على المدى البعيد، فإن هناك مجالا لتحسين وزيادة الربحية، مدعومة بتحقيق زيادة في معدل التشغيل في مستشفيات الشركة بالرياض والجبيل، بالإضافة إلى افتتاح توسعة مستشفى الشركة في المدينة المنورة وتوسعة مستشفى الدمام والمستشفى الجديد في ينبع.

وأبقت "الراجحي المالية" على تصنيفها تجاه "المواساة" متضمنا التوصية بزيادة المراكز، مع خفض السعر المستهدف من 85 ريالا إلى 83 ريالا للسهم.

وأرجعت تخفيض السعر المستهدف إلى خفض تقديراتها المستقبلية للشركة، بعد الإعلان عن أرباح الربع الرابع وتحليل البيئة التنافسية في المنطقة الشرقية.

ويشار إلى أن التوصية بزيادة المراكز بحسب "الراجحي المالية" أن السعر المستهدف يزيد على 10% فوق سعر السهم الحالي، ويتوقع أن يصل سعر السهم الحالي للمستوى المستهدف خلال أفق زمني بحدود 6 إلى 9 أشهر.