أظهرت دراسة قامت بها " أرقام " أن حجم القروض المستحقة على الشركات المدرجة بالسوق السعودي باستثناء قطاعي البنوك و التامين بنهاية التسعة أشهر الأولى من العام 2009 بلغت 307.7 مليار ريال منها 41.5 مليار ريال قروض قصيرة الأجل أو جزء متداول من قروض طويلة الأجل ( تستحق السداد في اقل من سنة ).
واستحوذت شركات قطاع البتروكيماويات على أكثر من 60 % من إجمالي القروض المستحقة على الشركات عينة الدراسة والبالغ عددها 98 شركة، فيما كانت شركة " سابك " اكبر الشركات السعودية ، على رأس القائمة بقروض تجاوزت 106 مليار ريال منها 6 مليار ريال تستحق على فترات قصيرة تقل عن 12 شهرا.
وقامت الشركات السعودية وخصوصا الشركات ذات الاقتصاديات الكبيرة (سابك – بترو رابغ – ينساب – الكهرباء – الاتصالات – معادن – كيان – التصنيع – زين وغيرهم) بالاقتراض المكثف خلال السنوات الأربع الماضية وذلك لتمويل مشاريع جديدة ضخمة وتوسعة مصانع قائمة والقيام باستحواذات خارجية، ولم يدخل جزء كبير من هذه المشاريع والتوسعات حيز الإنتاج التجاري بعد حيث ينتظر أن تشهد الفترات القادمة وعلى مدى عدة سنوات بدء الإنتاج التشغيلي لهذه المشاريع وهو ما سيؤدي إلى زيادة الربحية والتدفقات النقدية.
|
قروض الشركات المدرجة بالسوق السعودي (بالمليار ريال) | ||||
|
الشركة |
قروض قصيرة الأجل |
قروض طويلة الأجل |
إجمالي القـروض |
ملاحظات |
|
سابك |
5.97 |
100.43 |
106.40 |
زادت قروض الشركة بحدود 14 مليار منذ بداية العام ( تتضمن قروض ينساب و كيان وشركات أخرى ذات ملكية مشتركة). |
|
الاتصالات |
8.34 |
24.20 |
32.54 |
|
|
بترورابغ |
1.44 |
26.48 |
27.92 |
زادت قروض الشركة 3 مليار ريال منذ بداية العام. |
|
كهرباء السعودية |
0.83 |
20.75 |
21.58 |
زادت قروض الشركة بأكثر من 1 مليار منذ بداية العام. |
|
كيان |
0.00 |
18.14 |
18.14 |
زادت قروض الشركة 12 مليار ريال منذ بداية العام. |
|
التصنيع |
2.97 |
13.35 |
16.32 |
|
|
المملكة القابضة |
0.62 |
12.75 |
13.36 |
انخفض حجم القروض للشركة بـ 2 مليار ريال منذ بداية العام. |
|
ينساب |
0.89 |
12.46 |
13.36 |
ارتفع حجم القروض أكثر من 1 مليار ريال منذ بداية العام. |
|
زين |
0.00 |
12.00 |
12.00 |
تشمل القروض المقدمة من المساهمين. |
|
المجموعة السعودية |
0.08 |
9.27 |
9.35 |
زادت قروض المجموعة بنحو 6 مليار ريال ( تتضمن قروض شركتها التابعة بتروكيم ). |
|
موبايلي |
3.25 |
5.92 |
9.17 |
|
|
معادن |
0.00 |
8.78 |
8.78 |
زادت القروض 8 مليار ريال منذ بداية العام. |
|
دار الأركان |
2.65 |
5.69 |
8.34 |
|
|
بتروكيم |
0.00 |
7.88 |
7.88 |
|
وجاءت شركة اللجين أعلى قائمة الشركات السعودية الأكثر مديونية، وذلك عند اعتماد مؤشر القروض منسوبه إلى حقوق المساهمين كمعيار للتصنيف، حيث بلغت مديونية شركة " اللجين " أكثر من 4 أضعاف حقوق المساهمين، فيما احتلت المراتب الثلاث التالية شركات البتروكيماويات " بترورابغ " و " ينساب " و " التصنيع "، كما يوضح الجدول التالي:
|
الشركات التي نسبة قروضها لحقوق المساهمين بأكثر من 100 %* | ||||
|
الشركة |
إجمالي القروض |
حقوق المساهمين |
نسبة القروض لحقوق المساهمين |
ملاحظات |
|
اللجين |
2.12 |
0.52 |
411 % |
مرحلة ما قبل التشغيل لمشروع ناتبت. |
|
بترورابغ |
27.92 |
8.15 |
342 % |
أنهت الشركة بناء أغلب مجمع بترو رابغ مؤخرا. |
|
ينساب |
13.36 |
5.68 |
235 % |
أنهت الشركة بناء أغلب مجمع ينساب مؤخرا. |
|
التصنيع |
16.32 |
7.50 |
218 % |
أنهت بناء مجمع البولي ايثيلين مؤخرا بالإضافة إلى كلفة الاستحواذ على شركة امريكية. |
|
الزامل للصناعة |
2.42 |
1.13 |
214 % |
توسعات وتمويل رأس المال العامل. |
|
المجموعة السعودية |
9.35 |
5.36 |
175 % |
بدأت تشغيل مشروع الستايرين وبدأت إنشاءات م جمع بتروكيم. |
|
بتروكيم |
7.88 |
4.78 |
165 % |
بدأت إنشاءات مجمع بتروكيم. |
|
صناعة الورق |
0.75 |
0.48 |
155 % |
أنهت أغلب عمليات توسعة مصانعها مؤخرا. |
|
مسك |
0.73 |
0.53 |
138 % |
توسعات وتمويل رأس المال العامل. |
|
زين |
12.00 |
9.28 |
129 % |
تمويل الرخصة و رأس المال العامل. |
|
سيسكو |
0.90 |
0.73 |
123 % |
تقوم ببناء رصيف في ميناء جدة. |
|
العثيم |
0.39 |
0.33 |
119 % |
توسعات وتمويل عمليات شركات زميلة. |
|
كيان |
18.14 |
15.48 |
117 % |
زادت قروض الشركة 12 مليار ريال منذ بداية العام مع تقدم عمليات بناء المجمع. |
|
نادك |
1.10 |
1.00 |
110 % |
|
|
الصحراء |
3.13 |
2.85 |
110 % |
أكملت اغلب مجمع الواحة. |
|
المراعي |
4.47 |
4.14 |
108 % |
استحواذات. |
|
الفخارية |
0.21 |
0.20 |
104 % |
أكملت بناء التوسعة. |
|
الكابلات |
1.31 |
1.27 |
103 % |
استحواذات وتمويل رأس المال العامل. |
|
سابك |
106.40 |
103.66 |
103 % |
استحواذات وتوسعات. |
وأظهرت الدراسة أن 16 من شركات السوق لا يوجد لديها قروض بشكل كامل، منها أربع شركات عقارية و شركتين من قطاع الاسمنت " اسمنت الجنوبية " و " اسمنت تبوك " ، كما تضمنت القائمة الشركات المتعثرة والتي قد يكون سبب خلو مركزها المالي من الديون عدم استطاعتها الاقتراض لعدم وجود تدفقات نقدية موجبه لدى هذه الشركات منذ سنوات مثل " الباحة " و " ثمار " و " شمس ".
|
شركات ليس لديها قروض* | ||||
|
الشركة |
إجمالي القروض |
حقوق المساهمين |
نسبة القروض لحقوق المساهمين |
ملاحظات |
|
اعمار |
0.00 |
7.95 |
00 % |
لم تستنفذ رأس المال الأصلي. |
|
جبل عمر |
0.00 |
6.64 |
00 % |
طلبت زيادة رأسمالها عن طريق حقوق أولوية. |
|
العقارية |
0.00 |
3.04 |
00 % |
تمول مشاريعها ذاتيا. |
|
التعمير |
0.0 |
1.40 |
00 % |
لا يوجد لديها مشاريع توسعة هامة. |
|
اسمنت الجنوبية |
0.0 |
2.28 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة. |
|
اسمنت تبوك |
0.0 |
1.25 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة. |
|
الغاز والتصنيع |
0.0 |
0.96 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة . |
|
أنابيب السعودية |
0.0 |
0.88 |
00 % |
زادت رأسمالها في اكتتاب عام. |
|
المتطورة |
0.0 |
0.77 |
00 % |
لم تستنفذ زيادة رأس المال السابقة. |
|
خدمات السيارات |
0.0 |
0.46 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة. |
|
المصافي |
0.0 |
0.40 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة. |
|
الغذائية |
0.0 |
0.18 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة. |
|
الصادرات |
0.0 |
0.11 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة. |
|
الباحة |
0.0 |
0.10 |
00 % |
لا يوجد لديها أنشطة تشغيلية. |
|
ثمار |
0.0 |
0.07 |
00 % |
مشاريع محدودة. |
|
شمس |
0.0 |
0.07 |
00 % |
لا يوجد لديها توسعات أو مشاريع جديدة. |
كن أول من يعلق على الخبر
تحليل التعليقات: