رفعت شركة «جلوبل» توصيتها لسهم بنك الكويت الوطني من «الشراء» إلى «الشراء بقوة» مع احتمال ارتفاع السهم بنسبة 20 في المئة من المستويات الحالية، وأبقت على تقديرها للقيمة العادلة للسهم عند 1.02 دينار.
وقالت «جلوبل» إن سهم «الوطني» يبقى من أكثر الأسهم المرغوبة في الكويت، على الرغم من الأرباح الأقل من التوقعات. وتوقعت استمرار النمو المريح للائتمان (+3 في المئة على أساس فصلي و+7 في المئة منذ بداية السنة)، واستقرار صافي هامش الفائدة ونمواً قوياً للأرباح الصافية (+16 في المئة على أساس سنوي).
وأشارت «جلوبل» إلى أن تراجع المخصصات كان أحد أهم الأسباب الدافعة للاهتمام بسهم «الوطني»، لافتة إلى أن «المخصصات المحددة قريبة من توقعاتنا، عند 8 الى 10 ملايين دينار لكن المخصصات العامة بلغت نحو 27 مليون دينار في الربع الثاني من 2015».
واعتبرت أن الزيادة في نفقات التشغيل جاءت نتيجة تعديل في نفقات الموظفين التي ستظل على الأرجح في المستوى الحالي لبقية السنة.
وقالت «جلوبل» «إننا نظل قلقين نوعا ما حول الضغط على الفارق بين فائدة الإيداع وفائدة الإقراض على المدى القريب»، عازية ذلك إلى «الاستثمارات في مشاريع البنية التحتية التي تقوم بها الحكومة والزيادة المتوقعة في معدلات الفائدة الأميركية في 2016».
ولفتت «جلوبل» إلى أن سهم البنك يتداول حالياً في مستاوى قريب من مضاعف القطاع، وهو غير مبرر حقا بالنظر الى قدرة البنك (الأكبر) على توليد العائد وتحسّن الأساسيات. وتوقعت أن يحقق البنك الوطني واحدا من أعلى العوائد على حقوق المساهمين في 2015 (12.4 في المئة مقابل 10.8 في المئة للقطاع ككل)، و مع ذلك فالسهم يتداول على قدم المساواة مع القطاع (1.6 ضعف القيمة الدفترية المتوقعة للعام 2015).
التعليقات {{getCommentCount()}}
كن أول من يعلق على الخبر
رد{{comment.DisplayName}} على {{getCommenterName(comment.ParentThreadID)}}
{{comment.DisplayName}}
{{comment.ElapsedTime}}