الرئيس التنفيذي للاستثمار في "البلاد المالية" لـ"أرقام": هدفنا تمكين المستثمرين من الوصول إلى أسواق وفئات أصول مختلفة من خلال طرح منتجات استثمارية مبتكرة

عبد الله العقيل الرئيس التنفيذي للاستثمار في شركة البلاد المالية

حصلت "البلاد المالية" مؤخراً على موافقة هيئة السوق المالية لطرح وحدات "صندوق البلاد إم إس سي آي المتداول للأسهم الأمريكية" في السوق كوحدات صندوق استثمار مؤشر متداول مطروحة وحداته طرحاً عاماً. يأتي هذا الصندوق كثالث الصناديق المتداولة المقدمة من "البلاد المالية" بعد صندوق البلاد المتداول لصكوك الحكومة السعودية وصندوق البلاد المتداول للذهب.
 

وللحديث بشكل مفصل عن الصندوق وصناديق المؤشرات المتداولة بشكل عام، كان لموقع "أرقام" هذا الحوار مع عبد الله بن عبد الحميد العقيل الرئيس التنفيذي للاستثمار في "البلاد المالية"، هذا نصه:

*ما أسباب تركيز "البلاد المالية" على صناديق المؤشرات المتداولة مؤخرا؟  

- التركيز على صناديق المؤشرات المتداولة يأتي بهدف توفير حلول ومنتجات استثمارية مبتكرة تساعد المستثمرين لتحقيق أكبر قدر ممكن من أهدافهم الاستثمارية طويلة الأجل من خلال بناء محافظ استثمارية متنوعة من حيث فئات الأصول، وتتميز بتكلفة منخفضة وبسهولة الوصول دون الحاجة للتعامل المباشر مع مدير الصندوق، وذلك عبر حساب الوساطة المفضل لديهم في السوق السعودي.
 

وهذا مستهدف استراتيجي لـ "البلاد المالية" وهو ما يتماشى مع تطور كبير لسوق صناديق المؤشرات والاستثمار المتداولة في الأسواق الخارجية حيث تضاعف حجم أصولها لتبلغ أكثر من 7 تريليونات دولار أمريكي!

*كيف تنظرون إلى توقيت طرح هذه الصناديق؟

- لا تستهدف البلاد المالية توقيتا معينا لطرح صناديقها المتداولة. الهدف الأساسي من طرح هذا الصندوق وما سبقه من صناديق متداولة هو إتاحة خيارات متعددة للمتداول في السوق السعودي تمكنه من الوصول إلى أسواق مالية وفئات أصول مختلفة من خلال حساب الوساطة المفضل لديه وبالعملة المحلية، أسوة بما هو متوفر في الأسواق المتقدمة.
 

لذلك توقيت الدخول في هذه الصناديق من عدمه متروك تماما لتوجهات المتداولين، وبما أنه أمر قابل للتغيير من وقت لآخر فهو يتناسب مع قدرة الصناديق المتداولة على الاستجابة لزيادة الطلب أو انخفاضه من خلال عمليات يقوم بها صانع السوق لزيادة عدد الوحدات أو تخفيضها لتحقيق التوازن بين العرض والطلب والمساهمة في عملية استقرار أسعار الوحدات في السوق الثانوية.

*هل بالإمكان إيضاح طريقة عمل صناديق المؤشرات المتداولة، وأهم ما تتميز به؟

- صناديق المؤشرات المتداولة هي عبارة عن سلة منوعة من الأوراق المالية تدرج وحداتها في السوق المالية وتتداول بشكل مباشر خلال فترات التداول الرسمية، بنفس طريقة تداول أسهم الشركات المدرجة. يتم اختيار سلة الأوراق المالية لتطابق مكونات مؤشر سوق مالي بأكبر قدر ممكن، وبذلك تتيح للمستثمرين الحصول على أداء تلك السوق المالية من خلال الاستثمار في صندوق واحد.
 

وهنا تتضح لنا بعض مميزات صناديق المؤشرات المتداولة وهي الشفافية العالية حيث يسهل التعرف على مكونات الصندوق ونسب جميع الاستثمارات بشكل يومي، وكذلك سهولة التعامل حيث من الممكن شراء أو بيع الوحدات مباشرة عن طريق السوق المالية وبشكل فوري عبر الوسطاء وبدون حد أدنى للاستثمار. ولعل التكلفة المنخفضة لصناديق المؤشرات المتداولة هي الميزة الأهم والأكثر تأثيرا على عوائد المستثمرين بشكل عام.

*حدثنا أكثر عن آخر طروحاتكم "صندوق البلاد إم إس سي آي المتداول للأسهم الأمريكية"، ما خصائصه ومميزاته؟

- "صندوق البلاد إم إس سي آي المتداول للأسهم الأمريكية" هو صندوق مؤشر متداول عام مفتوح، متوافق مع ضوابط الهيئة الشرعية، سيتم إدراجه في السوق السعودي. سيتيح الفرصة للمتداولين للاستثمار في سوق الأسهم الأمريكي بكل يسر وسهولة من خلال شراء وحدات متداولة تمثل حصصا متساوية في محفظة متنوعة من أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة والمتوسطة. سيتم ذاك أثناء ساعات التداول الرسمية في السوق المالية السعودية (تداول)، وعن طريق أي من شركات الوساطة العاملة في السوق.
 

سيتبع مدير الصندوق أسلوبا غير نشط للإدارة، وبالتالي سيسعى لمطابقة مكونات مؤشر "إم إس سي آي للأسهم الأمريكية المتوافقة مع ضوابط الهيئة الشرعية" والذي يتكون حاليا من 112 شركة تنتمي لعشرة قطاعات رئيسية في السوق الأمريكي، نذكر منها على سبيل المثال جونسون آند جونسون وفايزر من قطاع الرعاية الصحية وأكسون موبيل وشيفرون من قطاع الطاقة وسيسكو وأدوبي من قطاع تقنية المعلومات.
 

وكما هو الحال في الصناديق المتداولة الحالية، من المتوقع أن تحظى وحدات الصندوق بقدر عالٍ من السيولة عند الإدراج نظراً للدور الذي سيقوم به صانع السوق من توفير عروض البيع والشراء خلال ساعات التداول.

كما سيكون للصندوق إجمالي رسوم إدارة منخفض بالمقارنة بصناديق الاستثمار التقليدية، حيث تبلغ 0.75% من صافي قيمة أصول الصندوق يتقاضاها مدير الصندوق بشكل سنوي.

*كيف سيستفيد مدير الصندوق من التوزيعات التي ستعتمدها الشركات؟ وهل سيوزع الصندوق تلك العوائد على مالكي الوحدات لديه؟

- سيقوم مدير الصندوق بإعادة استثمار الأرباح الموزعة الناتجة عن الاستثمار في أسهم مكونات سلة الصندوق. وعليه، فإنه من المتوقع أن تزيد هذه التوزيعات من إجمالي قيمة أصول الصندوق، والذي سوف ينعكس إيجابياً على قيمة الوحدة للصندوق.

*ما آلية الاشتراك بالنسبة للراغبين في الاستثمار في هذا الصندوق؟

- سيتمكن المستثمرون من شراء وحدات الصندوق بعد الإدراج أثناء ساعات التداول الرسمية في السوق المالية السعودية (تداول) عن طريق شركة البلاد المالية أو عن طريق أي من شركات الوساطة العاملة في السوق.
 

 من جانب آخر سيكون للصندوق سوق أولي لقبول الاشتراكات العينية وإصدار الوحدات. الاشتراك العيني يتم عن طريق تقديم سلة مطابقة لمكونات الصندوق تبلغ قيمتها الأولية مليون ريال سعودي.