Financial Results : Aldrees H1 2023 profit leaps 30% to SAR 140.8 mln; Q2 at SAR 70.2 mln

Aldrees H1 2023 profit leaps 30% to SAR 140.8 mln; Q2 at SAR 70.2 mln

18/07/2023 Argaam Exclusive

View other reports

Aldrees Petroleum and Transport Services Co. (Aldrees) reported a net profit of SAR 140.8 million for the first half of 2023, a jump of 30% from SAR 108.3 million in the prior-year period.



Financials (M)

Item 6m 2022 6m 2023 Change‬
Revenues 5,767.73 6,999.22 21.4 %
Gross Income 272.64 332.20 21.8 %
Operating Income 167.21 207.81 24.3 %
Net Income 108.34 140.77 29.9 %
Average Shares 100.00 100.00 -
Earnings Per Share before unusual items (Riyals) 1.08 1.41 29.9 %
EPS (Riyals) 1.08 1.41 29.9 %

The profit growth was driven by higher sales of the petroleum and transport services divisions, an increase in other revenues, as well as interest income from sukuk and cash deposits. This was also due to a decrease in selling and marketing expenses despite the rise in general and administrative expenses, financial and Zakat expenses, and lower profit of the joint venture.

 

In Q2 2023, Aldrees posted a net profit of SAR 70.2 million, up 53% from SAR 45.9 million in Q2 2022, driven mainly by strong sales of the petroleum and transport services divisions.



Current Quarter Comparison (M)

Compared With The
Item Q2 2022 Q2 2023 Change‬
Revenues 2,987.61 3,580.60 19.8 %
Gross Income 136.45 168.90 23.8 %
Operating Income 83.21 104.36 25.4 %
Net Income 45.92 70.24 53.0 %
Average Shares 100.00 100.00 -
Earnings Per Share before unusual items (Riyals) 0.46 0.70 53.0 %
EPS (Riyals) 0.46 0.70 53.0 %

Compared to the previous quarter, the three-month net profit fell 0.5% from SAR 70.5 million.

 

Total shareholders’ equity, no minority interest, reached SAR 1.1 billion as of June 30, 2023, compared to SAR 991 million a year earlier. 

View more financial results

 


Financial results (Million)

Period Revenues Change Gross Income Change Operating Income Change
Q1 2014 518.59 5.8 % 55.62 24.0 % 32.60 26.5 %
Q2 2014 550.68 9.4 % 62.52 30.8 % 39.27 38.2 %
Q3 2014 531.96 9.4 % 54.83 18.8 % 31.95 24.1 %
Q4 2014 543.09 7.9 % 54.14 10.9 % 34.51 17.6 %
Q1 2015 563.95 8.7 % 65.65 18.0 % 39.40 20.8 %
Q2 2015 580.01 5.3 % 64.86 3.8 % 39.99 1.8 %
Q3 2015 566.53 6.5 % 56.33 2.7 % 31.69 (0.8 %)
Q4 2015 592.50 9.1 % 65.00 20.1 % 35.73 3.5 %
Q1 2016 843.73 49.6 % 57.62 (12.2 %) 31.24 (20.7 %)
Q2 2016 896.65 54.6 % 58.57 (9.7 %) 31.97 (20.0 %)
Q3 2016 851.65 50.3 % 48.12 (14.6 %) 23.36 (26.3 %)
Q4 2016 869.33 46.7 % 43.08 (33.7 %) 17.89 (49.9 %)
Q1 2017 840.39 (0.4 %) 42.50 (26.2 %) 17.46 (44.1 %)
Q2 2017 856.87 (4.4 %) 48.25 (17.6 %) 21.92 (31.4 %)
Q3 2017 826.87 (2.9 %) 46.50 (3.4 %) 23.06 (1.3 %)
Q4 2017 885.47 1.9 % 45.58 5.8 % 18.83 5.2 %
Q1 2018 1,285.18 52.9 % 69.15 62.7 % 40.43 131.6 %
Q2 2018 1,290.31 50.6 % 62.88 30.3 % 36.17 65.0 %
Q3 2018 1,288.49 55.8 % 60.65 30.4 % 36.55 58.5 %
Q4 2018 1,312.61 48.2 % 60.30 32.3 % 33.92 80.1 %
Q1 2019 1,299.80 1.1 % 67.64 (2.2 %) 36.65 (9.4 %)
Q2 2019 1,326.46 2.8 % 63.87 1.6 % 32.96 (8.9 %)
Q3 2019 1,472.74 14.3 % 66.04 8.9 % 34.59 (5.4 %)
Q4 2019 1,582.14 20.5 % 264.05 337.9 % 209.64 518.1 %
Q1 2020 1,457.81 12.2 % 84.72 25.3 % 51.65 40.9 %
Q2 2020 719.28 (45.8 %) 46.03 (27.9 %) 7.38 (77.6 %)
Q3 2020 1,300.26 (11.7 %) 88.49 34.0 % 62.26 80.0 %
Q4 2020 1,496.73 (5.4 %) 106.49 (59.7 %) 67.03 (68.0 %)
Q1 2021 1,759.66 20.7 % 101.01 19.2 % 63.40 22.8 %
Q2 2021 2,173.19 202.1 % 103.85 125.6 % 63.27 757.8 %
Q3 2021 2,556.38 96.6 % 117.88 33.2 % 73.08 17.4 %
Q4 2021 2,620.38 75.1 % 128.70 20.8 % 83.61 24.7 %
Q1 2022 2,780.13 58.0 % 136.18 34.8 % 83.99 32.5 %
Q2 2022 2,987.61 37.5 % 136.45 31.4 % 83.21 31.5 %
Q3 2022 3,256.19 27.4 % 150.43 27.6 % 88.88 21.6 %
Q4 2022 3,332.16 27.2 % 171.50 33.3 % 106.94 27.9 %
Q1 2023 3,418.62 23.0 % 163.30 19.9 % 103.45 23.2 %
Q2 2023 3,580.60 19.8 % 168.90 23.8 % 104.36 25.4 %


Profit Performance (Million)

Period Net Income Change EPS(Riyal) Extraordinary Income/Expense Net Profit Before Unusual Items Earnings Per Share before unusual items
Q1 2014 30.51 29.5 % 0.31 - 30.51 0.31
Q2 2014 35.36 29.1 % 0.35 - 35.36 0.35
Q3 2014 26.56 9.1 % 0.27 - 26.56 0.27
Q4 2014 31.29 18.5 % 0.31 - 31.29 0.31
Q1 2015 41.99 37.6 % 0.42 6.30 35.69 0.36
Q2 2015 36.77 4.0 % 0.37 - 36.77 0.37
Q3 2015 32.31 21.7 % 0.32 3.86 28.46 0.28
Q4 2015 32.96 5.3 % 0.33 0.78 32.18 0.32
Q1 2016 27.78 (33.8 %) 0.28 - 27.78 0.28
Q2 2016 28.51 (22.5 %) 0.29 - 28.51 0.29
Q3 2016 18.05 (44.1 %) 0.18 - 18.05 0.18
Q4 2016 16.68 (49.4 %) 0.17 - 16.68 0.17
Q1 2017 14.58 (47.5 %) 0.15 - 14.58 0.15
Q2 2017 18.26 (35.9 %) 0.18 - 18.26 0.18
Q3 2017 18.22 0.9 % 0.18 - 18.22 0.18
Q4 2017 13.59 (18.6 %) 0.14 - 13.59 0.14
Q1 2018 22.09 51.5 % 0.22 - 22.09 0.22
Q2 2018 15.12 (17.2 %) 0.15 - 15.12 0.15
Q3 2018 16.01 (12.1 %) 0.16 - 16.01 0.16
Q4 2018 13.38 (1.5 %) 0.13 - 13.38 0.13
Q1 2019 29.89 35.3 % 0.30 12.92 16.97 0.17
Q2 2019 17.27 14.2 % 0.17 - 17.27 0.17
Q3 2019 16.55 3.4 % 0.17 - 16.55 0.17
Q4 2019 228.03 1603.9 % 2.28 50.71 177.32 1.77
Q1 2020 30.29 1.3 % 0.30 - 30.29 0.30
Q2 2020 14.38 (16.7 %) 0.14 17.41 (3.02) (0.03)
Q3 2020 36.90 122.9 % 0.37 - 36.90 0.37
Q4 2020 39.52 (82.7 %) 0.40 - 39.52 0.40
Q1 2021 39.36 30.0 % 0.39 - 39.36 0.39
Q2 2021 35.95 150.0 % 0.36 - 35.95 0.36
Q3 2021 47.41 28.5 % 0.47 - 47.41 0.47
Q4 2021 54.09 36.9 % 0.54 - 54.09 0.54
Q1 2022 62.42 58.6 % 0.62 - 62.42 0.62
Q2 2022 45.92 27.7 % 0.46 - 45.92 0.46
Q3 2022 61.71 30.2 % 0.62 - 61.71 0.62
Q4 2022 71.78 32.7 % 0.72 - 71.78 0.72
2022 241.83 36.8 % 2.42 - 241.83 2.42
Q1 2023 70.54 13.0 % 0.71 - 70.54 0.71
Q2 2023 70.24 53.0 % 0.70 - 70.24 0.70

Profitability

Period Gross Margin OIBDA Margin Net Margin Before Unusual Items
Q1 2014 9.87 % 8.94 % 5.40 %
Q2 2014 10.35 % 9.29 % 5.66 %
Q3 2014 10.54 % 9.41 % 5.65 %
Q4 2014 10.59 % 9.49 % 5.77 %
Q1 2015 10.83 % 9.61 % 5.89 %
Q2 2015 10.79 % 9.55 % 5.87 %
Q3 2015 10.69 % 9.20 % 5.87 %
Q4 2015 10.94 % 9.35 % 5.78 %
Q1 2016 9.44 % 8.08 % 4.85 %
Q2 2016 8.19 % 6.97 % 4.03 %
Q3 2016 7.20 % 6.30 % 3.34 %
Q4 2016 5.99 % 5.16 % 2.63 %
Q1 2017 5.56 % 4.83 % 2.25 %
Q2 2017 5.32 % 4.67 % 1.98 %
Q3 2017 5.31 % 4.78 % 2.00 %
Q4 2017 5.36 % 4.88 % 1.90 %
Q1 2018 5.43 % 6.37 % 1.87 %
Q2 2018 5.23 % 7.29 % 1.61 %
Q3 2018 5.02 % 7.98 % 1.41 %
Q4 2018 4.89 % 8.71 % 1.29 %
Q1 2019 4.84 % 8.50 % 1.18 %
Q2 2019 4.83 % 8.37 % 1.22 %
Q3 2019 4.76 % 8.04 % 1.19 %
Q4 2019 8.13 % 10.90 % 4.02 %
Q1 2020 8.20 % 10.97 % 4.13 %
Q2 2020 8.81 % 11.27 % 4.23 %
Q3 2020 9.55 % 12.42 % 4.77 %
Q4 2020 6.55 % 9.83 % 2.08 %
Q1 2021 6.48 % 9.82 % 2.14 %
Q2 2021 5.94 % 9.24 % 2.25 %
Q3 2021 5.37 % 8.05 % 2.03 %
Q4 2021 4.96 % 7.29 % 1.94 %
Q1 2022 4.80 % 6.74 % 1.97 %
Q2 2022 4.74 % 6.46 % 1.92 %
Q3 2022 4.74 % 6.32 % 1.92 %
Q4 2022 4.81 % 6.23 % 1.96 %
Q1 2023 4.78 % 6.21 % 1.92 %
Q2 2023 4.81 % 6.26 % 2.02 %


Per Share Data (Riyal)

Compared With The
Period Shares Outstanding (M) EPS (Riyal) Earnings Per Share before unusual items (Riyal) Book Value (BV)
Q1 2014 100.00 1.09 1.09 4.87
Q2 2014 100.00 1.17 1.17 5.23
Q3 2014 100.00 1.19 1.19 5.49
Q4 2014 100.00 1.24 1.24 5.80
Q1 2015 100.00 1.35 1.29 5.41
Q2 2015 100.00 1.37 1.30 5.78
Q3 2015 100.00 1.42 1.32 6.10
Q4 2015 100.00 1.44 1.33 6.43
Q1 2016 100.00 1.30 1.25 5.72
Q2 2016 100.00 1.22 1.17 6.19
Q3 2016 100.00 1.07 1.07 6.37
Q4 2016 100.00 0.91 0.91 6.34
Q1 2017 100.00 0.78 0.78 6.07
Q2 2017 100.00 0.68 0.68 6.25
Q3 2017 100.00 0.68 0.68 6.43
Q4 2017 100.00 0.65 0.65 6.56
Q1 2018 100.00 0.72 0.72 6.29
Q2 2018 100.00 0.69 0.69 6.47
Q3 2018 100.00 0.67 0.67 6.66
Q4 2018 100.00 0.67 0.67 6.43
Q1 2019 100.00 0.74 0.61 6.36
Q2 2019 100.00 0.77 0.64 6.54
Q3 2019 100.00 0.77 0.64 6.70
Q4 2019 100.00 2.92 2.28 8.75
Q1 2020 100.00 2.92 2.41 9.05
Q2 2020 100.00 2.89 2.21 8.26
Q3 2020 100.00 3.10 2.41 8.63
Q4 2020 100.00 1.21 1.04 8.92
Q1 2021 100.00 1.30 1.13 9.32
Q2 2021 100.00 1.52 1.52 9.08
Q3 2021 100.00 1.62 1.62 9.55
Q4 2021 100.00 1.77 1.77 9.95
Q1 2022 100.00 2.00 2.00 9.45
Q2 2022 100.00 2.10 2.10 9.91
Q3 2022 100.00 2.24 2.24 10.53
Q4 2022 100.00 2.42 2.42 11.09
Q1 2023 100.00 2.50 2.50 11.80
Q2 2023 100.00 2.74 2.74 11.00

Multiple Ratios (End of Period Price)

Compared With The
Period P/E Adjusted P/E Price/book
Q1 2014 14.58 14.58 3.25
Q2 2014 17.10 17.10 3.82
Q3 2014 19.86 19.86 4.30
Q4 2014 16.57 16.57 3.53
Q1 2015 17.76 18.63 4.44
Q2 2015 19.92 20.88 4.71
Q3 2015 14.89 16.03 3.47
Q4 2015 11.99 12.98 2.69
Q1 2016 11.30 11.72 2.56
Q2 2016 11.25 11.69 2.21
Q3 2016 11.17 11.25 1.88
Q4 2016 17.11 17.11 2.46
Q1 2017 17.75 17.75 2.28
Q2 2017 17.87 17.87 1.93
Q3 2017 20.53 20.53 2.16
Q4 2017 21.34 21.34 2.10
Q1 2018 18.56 18.56 2.13
Q2 2018 20.29 20.29 2.16
Q3 2018 21.27 21.27 2.13
Q4 2018 27.78 27.78 2.88
Q1 2019 22.23 26.90 2.60
Q2 2019 26.93 32.40 3.15
Q3 2019 37.22 44.71 4.28
Q4 2019 12.86 16.45 4.29
Q1 2020 11.51 13.92 3.71
Q2 2020 13.05 17.07 4.57
Q3 2020 12.83 16.46 4.60
Q4 2020 32.17 37.57 4.36
Q1 2021 32.84 37.90 4.59
Q2 2021 33.77 33.77 5.65
Q3 2021 33.71 33.71 5.73
Q4 2021 28.35 28.35 5.04
Q1 2022 29.17 29.17 6.17
Q2 2022 23.85 23.85 5.05
Q3 2022 22.70 22.70 4.83
Q4 2022 23.08 23.08 5.03
Q1 2023 28.49 28.49 6.03
Q2 2023 33.98 33.98 8.47

Business Segments (Million)

Compared With The
Period Oil services sector Transport Service elimination Super Sector 2
Q1 2014 461.66 70.51 (13.58) -
Q2 2014 490.43 75.51 (15.25) -
Q3 2014 477.58 70.09 (15.71) -
Q4 2014 488.27 72.08 (17.25) -
Q1 2015 501.71 78.56 (16.32) -
Q2 2015 521.51 75.81 (17.31) -
Q3 2015 516.71 66.69 (16.86) -
Q4 2015 538.90 70.07 (16.47) -
Q1 2016 794.80 69.50 (20.57) -
Q2 2016 850.61 68.12 (22.09) -
Q3 2016 815.13 56.04 (19.52) -
Q4 2016 831.65 56.88 (19.20) -
Q1 2017 807.00 51.91 (18.51) -
Q2 2017 818.12 58.52 (19.78) -
Q3 2017 782.34 63.22 (18.68) -
Q4 2017 843.19 62.51 (20.23) -
Q1 2018 1,236.02 69.53 (20.38) -
Q2 2018 1,240.39 70.66 (20.74) -
Q3 2018 1,235.89 71.60 (19.00) -
Q4 2018 1,247.46 85.15 (20.00) -
Q1 2019 1,226.32 92.00 (18.52) -
Q2 2019 1,258.96 87.18 (19.69) -
Q3 2019 1,407.07 85.88 (20.20) -
Q4 2019 1,510.62 93.71 (22.19) -
Q1 2020 1,406.89 73.61 (22.69) -
Q2 2020 666.76 69.79 (17.27) -
Q3 2020 1,246.27 77.86 (23.87) -
Q4 2020 1,447.61 73.29 (24.18) -
Q1 2021 1,712.60 71.05 (24.00) -
Q2 2021 2,122.64 75.30 (24.75) -
Q3 2021 2,489.92 94.16 (27.71) -
Q4 2021 2,540.16 110.33 (30.11) -
Q1 2022 2,711.54 100.22 (31.63) -
Q2 2022 2,929.58 92.72 (34.70) -
Q3 2022 3,183.22 110.34 (37.37) -
Q4 2022 3,255.85 113.62 (37.31) -
Q1 2023 3,347.70 112.84 (41.93) -
Q2 2023 3,491.71 133.68 (44.79) -

Analysts Estimates (Million)

Item Q2 2023 (e) Q2 2023 (net income) Change‬ Q2 2023 (before unusual items) Change‬
Average 71.00 70.24 (1.1 %) 70.24 (1.1 %)

Estimates vs Actual (Million)

Item Q2 2023 (e) Q2 2023 (net income) Change Q2 2023 (before unusual items) Change‬
Hermes 72.00 70.24 (2.4) % 70.24 (2.4) %
HSBC 67.00 70.24 4.8 % 70.24 4.8 %
Al Rajhi Capital 74.00 70.24 (5.1) % 70.24 (5.1) %


Financial Ratios
Current
Market Cap (M Riyal) 13,880.00
Enterprise Value (EV) (M) 13,783.02
Shares Outstanding ((M)) 100.00
EPS ( Riyal) (TTM) 3.38
Book Value (BV) ( Riyal) 14.79
Par Value ( Riyal) 10.00
Adjusted P/E (Last12) 41.06
P/E (TTM) 41.06
Price/book 9.38
Return on Average Assets (%) (TTM) 4.2
Return on Average Equity (%) (TTM) 24.9
more

Share Price

Aldrees Petroleum and Transport Services Co.
138.80
3.60 2.66 %

Aldrees Petroleum and Transport Services Co. (ALDREES)

More

Comments 11

1
9
769

kh.al.id

منذ 5 شهر

كم انت رائعه يا انابيب الشرق

2
0
84

ابو البراري

منذ 5 شهر

يمكن رفع وانزول تصريف عليها الاسبوع القادم خلك عينك عليها منزول اطلع من البحر

 

3
9
706

حسين الشري

منذ 5 شهر

أرباح قوية وغير مستغربة .. وأتمنى يعدلون السنة لتتوافق مع بقية الشركات 

4
13
667

fares sss

منذ 5 شهر

الارباح رغم العقود القويه الا انها لم تصل لمستوى ارباح الربع الرابع من العام الماضي والتي تجاوزت ١٨٠ مليون 

لذلك وبالرغم من ارتفاع الارباح مقارنه مع الربع السابق والربع المماثل من العام الماضي الا اني ارى انها ليست قويه جدا بناء على العقود المبرمه

5
1
170

مساري الليل1

منذ 5 شهر
Replying to   fares sss

توها تقول بسم الله هذا النصف السنوي    الربع الثالث اعلى راح يكون والربع الرابع راح يكون اعلا يدخل فيه المليار .  تحياتي 

9
2
554

Abo barhoom

منذ 5 شهر
Replying to   fares sss

دائما ارباحها في الربع الاول هي الاقل، ثم تتحسن تدريجيا مع الثاني والثالث والرابع، بسبب توقيت العقود

هذه السنة أداء أرباعها أفضل من الماضية، وبالتالي احتمال كبير تتجاوز ارباح الربع الرابع من هذا العام؛ أرباح الربع الرابع من العام الماضي القوية

6
1
170

مساري الليل1

منذ 5 شهر

في هذا الصدد قال محمد الشاهين الرئيس التنفيذي لشركة أنابيب الشرق: : 

ونفخر بتحقيق أداء قوي للغاية خلال هذا الربع المالي، بفضل التقدم المستمر في توسيع نطاق عملياتنا وزيادة حجم محفظتنا. كما أن قدراتنا التصنيعية العالية وتركيزنا على المرونة والكفاءة التشغيلية يتيح لنا المجال ل تلبية متطلبات عملائنا الفريدة، مع ضمان أعلى مستويات الجودة في التنفيذ والتسليم.

وقوم بتمه يد الطريق أمامنا للاستفادة من المزيد من الفرص الناشئة في السوق، ونتطلع إلى دخول الربع الثالث بزخم قوي ومستدام."

 

 

7
0
3

نجد العارض

منذ 5 شهر

ماشاءالله 

 

نمو كل ربع عن الربع السابق له

 

 

8
4
277

الراقي 77

منذ 5 شهر

أرباح جيدة 

لاكن لاتثق في شركات العقود

التغيرات فيها سريعه ويمكن تخسر وتفلس ولنا في المعجل غير مثال

11
1
170

مساري الليل1

منذ 5 شهر
Replying to   الراقي 77

فرق بين نشاط المعجل ونشاط انابيب .. لا تقارن هذا بذاك 

10
18
3847

ابو ريم 11

منذ 5 شهر

حركة السهم الشهر الماضي تدل انه النتائج متوزعه مو مسربه  نزول عنيف طلووع قوي رايح جاي

Sorry: the validity period has ended to comment on this news
Opinions expressed in the comments section do not reflect the views of Argaam. Abusive comments of any kind will be removed. Political or religious commentary will not be tolerated.

Argaam Investment Company has updated the Privacy Policy of its services and digital platforms. Know more about our Privacy Policy here.

Argaam uses cookies to personalize content, to provide social media features and analyze traffic, that we might also share with third parties. You consent to our cookies if you use this website